Category: İqtisadiyyat

Avropa Bazarlarında Yüksəliş Dalğası

Cümə günü Avropa bazarları həftə ərzində əldə etdiyi müsbət sürəti davam etdirərək yüksəlişlə açılıb. Ümumavropa Stoxx 600 indeksi London vaxtı ilə səhər saat 8:20-də 0.4% artımla ticarət olunub. İndeks həftənin əvvəlində rekord həddə çatdıqdan sonra, cümə günü ardıcıl beşinci yüksəliş gününü qeydə alaraq, həftəni 2%-dən çox artımla başa vurmağa doğru irəliləyir.

Regionun əsas birjaları cümə günü səhər erkən saatlarda yüksəliş nümayiş etdirib. Londonun FTSE 100 indeksi — bu həftənin əvvəlində öz rekordunu qırmışdı — 0.3% artımla, İsveçrənin SMI indeksi 0.3%, İtaliyanın FTSE MIB isə 0.5% artımla ticarətini davam etdirib.

Qlobal Trendlər və Texnologiya Sektorunun Təsiri

Qlobal bazarlar bu həftə müsbət tendensiya nümayiş etdirir. Özəl sektora aid süni intellekt nəhəngi OpenAI-nin səhm satışının 500 milyard dollar dəyərində qiymətləndirilməsi texnologiya səhmlərinə marağı yenidən canlandırıb. Stoxx Europe 600 Texnologiya indeksi cümə axşamı 2.3% artdıqdan sonra, hazırda həftəlik 4.9% artım qeydə almağa doğru gedir. Cümə səhəri isə texnologiya indeksi dəyişməz qalıb.

Dünya investorları həmçinin, üçüncü gününə qədəm qoyan ABŞ hökumətinin bağlanmasını izləməyə davam edirlər. ABŞ Maliyyə Naziri Scott Bessent cümə axşamı verdiyi müsahibədə bildirib ki, hökumətin bağlanması Amerikanın iqtisadi artımına ziyan vura bilər.

Avropada Müdafiə Sənayesi və Drone Məsələləri

Avropada isə region liderləri bu həftənin əvvəlində Kopenhagendə bir araya gələrək, Rusiya təyyarələrinin qitənin hava məkanını pozmasının qarşısını almaq üçün “drone divarı”nın tikilməsi imkanlarını müzakirə ediblər. Avropanın aparıcı müdafiə şirkətləri bu planları məmnuniyyətlə qarşıladıqlarını bildiriblər.

Cümə günü Münhen hava limanı da drone görüntüləri səbəbindən qısa müddətə bağlanaraq, minlərlə sərnişinin səyahət planlarına təsir edib. Stoxx Europe Aerokosmik və Müdafiə indeksi 0.6% yüksəlib, İtaliyanın aerokosmik firması Avio isə 3.5% artımla Avropa bazarlarında ən böyük qazanc əldə edənlərdən biri olub.

Qlobal Perspektiv

Asiya bazarları gecə ərzində qarışıq seans keçirib, ABŞ-da isə hökumətin bağlanması davam etdiyi üçün səhm fyuçersləri cümə səhəri cüzi dəyişib.

24 saat

Asiya-Sakit Okean Bazarları Yüksəlişlə Başladı

Asiya-Sakit Okean bazarları cümə günü əsasən yüksəlişlə açılıb. Bu, ABŞ hökumətinin fəaliyyətinin dayandırılmasına baxmayaraq, Uoll Stritdəki müsbət tendensiyaları əks etdirir. İnvestorlar bu fəaliyyətsizliyin iqtisadi təsirlərini qiymətləndirmək üçün onun nə qədər davam edəcəyini gözləyirlər. Tarixi təcrübə göstərir ki, ABŞ-da hökumət dayandırılmaları bazarlara adətən böyük təsir göstərmir.

Yaponiya İqtisadiyyatından Gələn Xəbərlər

Hökumət məlumatlarına görə, Yaponiyanın sentyabr ayı işsizlik nisbəti 2.6%-ə yüksəlib. Bu göstərici Reuters tərəfindən sorğu edilən iqtisadçılar tərəfindən gözlənilən 2.4%-dən və avqustda qeydə alınan 2.3%-dən daha yüksəkdir. Ölkənin sentyabr ayı istehsal PMI (Satınalma Menecerləri İndeksi) göstəricisi günün sonrakı saatlarında elan ediləcək.

Bölgəvi Borsa Performansı

Yaponiya bazarlarında Nikkei 225 açılışda 0.42% artım nümayiş etdirərkən, Topix indeksi 0.35% yuxarıda qərarlaşıb. Avstraliyanın ASX/S&P 200 indeksi isə 0.17% geriləyib. Honkonqun Hang Seng İndeksi bir qədər aşağı səviyyədə açılmağa hazırlaşırdı; fyuçers müqavilələri 27,273 səviyyəsində ticarət edildiyi halda, indeksin əvvəlki bağlanışı 27,287.12 olub. Çin və Cənubi Koreya bazarları bayram tətili səbəbindən bağlı idi. Bu fonda Asiya-Sakit Okean bazarlarında ümumi mənzərə müsbət yönlü idi.

ABŞ Bazarlarında Yeni Rekordlar

ABŞ-ın aparıcı üç indeksi rekord səviyyədə bağlandıqdan sonra, Asiyanın erkən saatlarında ABŞ səhm fyuçerslərində cüzi dəyişiklik müşahidə olunub. Ötən gecə S&P 500 0.06%, Dow Jones Sənaye Ortalaması 78 baldan çox, yəni təxminən 0.2% yüksəlib. Nasdaq Composite isə təxminən 0.4% artımla başa çatıb. Bu yüksəlişə Nvidia-nın 0.9% artaraq bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatması böyük təsir göstərib. Digər çip istehsalçıları, o cümlədən Intel və AMD də hər biri 3%-dən çox dəyər qazanaraq mövqelərini möhkəmləndiriblər. ABŞ hökumətinin fəaliyyətinin dayandırılması Əmək Departamenti tərəfindən bütün fəaliyyətlərin, o cümlədən sentyabr ayına dair qeyri-kənd təsərrüfatı əməkhaqqı hesabatının cümə günü planlaşdırılan yayımının dayandırılmasına səbəb olub. Bu vəziyyət, Federal Ehtiyat Sisteminin oktyabr iclasında faiz qərarına təsir edə biləcək iqtisadi məlumatların həcmini azaltsa da, səhmlərə təzyiq göstərə biləcək bir amili də aradan qaldırmış olur.

24 saat

Ticarət Müharibəsinin İqtisadiyyata Təsirləri və Yaxınlaşan İnflyasiya Riski

2025-ci ilin ilk yarısı dünya bazarları və iqtisadiyyat üçün ABŞ prezidenti Donald Trampın ticarət müharibəsinin dominant təsiri altında keçdi. Qlobal iqtisadiyyatda və istehsal münasibətlərində baş verən kəskin dəyişikliklər ABŞ-ın idxal və ixrac göstəricilərində, nəticədə ÜDM oxunuşlarında ciddi dalğalanmalara səbəb oldu.

İl başa çatdıqca, təchizat zəncirindəki vəziyyət nisbətən sabitləşib. İlin birinci yarısında xarici bazarlardan ABŞ-a gələn konteyner həcmləri ilə bağlı yeni məlumatlar nələrin dəyişdiyini və nələrin dəyişmədiyini göstərir: Asiya ABŞ bazarı üçün dominant təchizatçı olaraq qalır. Çin isə ABŞ iqtisadiyyatından “ayrılmaqdan” hələ çox uzaqdadır. Gələcək üçün isə yığılmış inflyasiya yeni bir naməlum amil ola bilər. Bu, ilin birinci yarısındakı ticarət axınları ilə birbaşa bağlı olan və yeni ticarət vergilərinin tətbiqindən əvvəl gətirilən ehtiyatların tükənməsi ilə üst-üstə düşəcək bayram mövsümü satışları üçün əsas faktor olacaq.

Ticarət Axınlarının ÜDM-ə Qeyri-adi Təsiri

Öncədən yükləmə zamanı baş verən idxalın kəskin artımı, Ümumi Daxili Məhsula (ÜDM) mənfi töhfə verir. One Point BFG Wealth Partners-in baş investisiya direktoru Peter Bukvarın sözlərinə görə, bu, 2025-ci ilin birinci və ikinci rüblərində ÜDM məlumatlarına “qəribə bir təsir” göstərmişdir (Q3 ÜDM məlumatları dekabr ayına qədər açıqlanmayacaq). O bildirir ki, “avqust ayında mallarla bağlı gördüyümüz kimi, idxal azaldıqda, bu, əslində ÜDM-i artırır.”

İqtisadiyyatda 2022-ci ildən bəri ilk dəfə müşahidə olunan Q1 ÜDM azalması, idxalın 41.3% artması ilə əlaqədar idi. Bu artım, malların 50.9% yüksəlməsi ilə nəticələndi ki, bu da pandemiyadan kənar dövrdə 1974-cü ildən bəri ən yüksək artım səviyyəsidir. Bukvar bu “qəribəliklərin” ÜDM hesablamalarındakı mühasibat xarakterli bir uyğunsuzluq olduğunu və ixracatdakı dəyişikliklərlə kompensasiya edildiyini, əslində isə “sadəcə səs-küy” olduğunu vurğulayır. Lakin Bukvar qeyd edir ki, bu “səs-küy” içində ticarət və istehlakçı tələbatı ilə bağlı əhəmiyyətli bir əsas məqam var: “Görünür ki, tariflər səbəbindən idxalın qiyməti artdıqca, xaricdən daha az məhsul alırıq.”

İnflyasiya və Bayram Mövsümü Tələbatına Yönələn Diqqət

MDS Transmodal-ın yük daşımaları üzrə iqtisadi məsləhətçisi Antonella Teodoronun fikrincə, malların öncədən yüklənməsi ticarət və ÜDM arasındakı əlaqəni pozsa da, bu, birəbir deyil. “ABŞ-da konteyner həcmləri istehlak mallarına daha çox yönəldiyi üçün ÜDM-dən daha kəskin şəkildə dəyişə bilər,” o qeyd edib.

Q2 ÜDM artımı 3.3% təşkil etdi. Donald Trampın 2 aprel “Azadlıq Günü” elanından sonra inventar yığımı yavaşladıqca, rüb ərzində idxal təxminən 30% azaldı. Teodoro bildirib ki, “pərakəndə satıcıların inventar yığması və ya azaltması, ÜDM artımı mülayim olsa belə həcmlərin dəyişməsinə səbəb ola bilər.” O əlavə edib: “Konteyner idxalı və ÜDM arasında sabit bir ‘çoxaldıcı’ yoxdur. İdxalın və ÜDM-in necə birlikdə hərəkət etdiyini ölçə bilərik, lakin bu əlaqə əsas siyasət dəyişiklikləri və ya təchizat zəncirinin şaxələndirilməsi kimi struktur dəyişiklikləri zamanı pozula bilər.”

İndi, idxalatçılar çoxlu mal ehtiyatı topladıqları üçün, Bukvar onların “inventarda boğulduğunu” və bunun avqust ayında malların idxalında müşahidə olunan azalmanın mümkün səbəbi olduğunu deyir. Q2 ÜDM xərcləmə məlumatları gözləniləndən daha yaxşı idi. Özəl yerli alıcılara son satışlar 1.9% artaraq, Federal Ehtiyat Sisteminin real tələbat əlaməti olaraq diqqətlə izlədiyi bir rəqəm oldu. İstehlakçı xərcləri ABŞ-ın ümumi daxili məhsulunun təxminən üçdə ikisini təşkil etdiyi üçün bu cür məlumatlar proqnozlar üçün kritik əhəmiyyət kəsb edir.

Lakin gələcəkdə təchizat zəncirinin idarəedilməsi ilə bağlı narahat olan bazar üçün diqqət mərkəzində qalır. Bukvar vurğulayıb: “Tarifli inventarlardan qaynaqlanan qiymət artımlarının qarşımızda olduğuna əminəm, çünki əvvəlki bir neçə ayda satılan məhsulların əksəriyyəti tariflərə daxil olmayan idxal edilmiş inventar idi.”

Wells Fargo Retail Finance-in idarəedici direktoru Lauren Merfi qeyd edir ki, alıcılar dəyər axtarır, endirim və promosyonlardan istifadə edərək pullarını səmərəli xərcləməyə çalışırlar. Pərakəndə satıcılar isə aşağı və orta gəlirli istehlakçıları nəzərə alaraq qiymət strategiyalarını incə tənzimləyir, hansı kateqoriyalara endirim etmək və nə qədər inventar saxlamaq barədə seçici olurlar. “Nəticə etibarı ilə, bu yanaşmanın uğuru bayram alış-verişi tam başlayanda, yəqin ki, növbəti ay ərzində daha aydın olacaq,” deyə o bildirib.

Bu həftə Nike yaxşılaşdırılmış satışlar barədə hesabat versə də, inventarları təmizləmək üçün endirimə ehtiyac duyulduğunu və adətən ilin ən güclü satış dövrü olan bayram mövsümündə satışların azalacağını gözlədiyini xəbərdar etdi.

Ticarət Axınları Necə Dəyişdi, Lakin Çinin “Ayrılmasından” Uzaq Qaldı

Teodoro bildirib ki, ABŞ siyasəti malların haradan gəldiyini yenidən formalaşdırsa da, konteynerlərlə daşınan malların ümumi həcmi nisbətən sabit qalır. O izah edib ki, “Tariflər, pandemiya ilə əlaqədar fasilələr və geosiyasi gərginliklər Çinin ABŞ idxalındakı birbaşa payını azaldıb, Cənub-Şərqi Asiya, Meksika və Kanada ABŞ bazarına təchizatda getdikcə daha vacib rol oynayır.” Lakin o əlavə edib ki, “bu, tam ayrılmadan daha çox şaxələndirməni əks etdirir, çünki Çin istehsalı olan komponentlər bir çox qlobal dəyər zəncirlərinə dərin şəkildə daxil olub.”

24 saat

Hindistanın Məlumat Mərkəzləri Sənayesində Qızıl Tələsikliyi

Hindistanın rəqəmsal sektorunda yeni yaranan, lakin sürətlə inkişaf edən məlumat mərkəzləri sənayesində böyük canlanma müşahidə olunur. Qlobal nəhənglər, milyarderlər və hətta lüks daşınmaz əmlak inşaatçıları bu sahəyə böyük maraq göstərir.

Hazırda Hindistanın məlumat mərkəzlərinin ümumi gücü təxminən 1.2 giqavatt təşkil edir ki, bu da qlobal gücün cüzi bir hissəsidir. Lakin daşınmaz əmlak xidmətləri və investisiya idarəetmə şirkəti Collier-in may ayında dərc etdiyi hesabatda qeyd olunur ki, bazar növbəti beş il ərzində iki dəfədən çox artaraq 3 giqavattı keçəcək.

Bu inkişaf qlobal məlumat mərkəzi şirkətlərini, hindistanlı milyarderləri və lüks daşınmaz əmlak inşaatçılarını cəlb edir. Hər kəs ölkənin rəqəmsal gələcəyinin onurğa sütunu kimi görünən bu sahədə yerini tutmaqda maraqlıdır.

Keçən iyul ayında Google-un Andhra Pradeş hökuməti ilə 1 giqavatt gücündə bir obyekt qurmaq üçün danışıqlara başladığı bildirilmişdi. Bir ay sonra isə OpenAI-nin rəhbəri Sam Altman şirkətinin Hindistanda 1 giqavattlıq məlumat mərkəzi qurmaq planlarını araşdırdığını elan etdi.

Bu addımlar iddiaların miqyasını göstərir: bir vaxtlar onlarla meqavattla ölçülən obyektlər indi giqavattla planlaşdırılır, əsasən də böyük hesablama gücü sərf edən “hiperskalerlər” tərəfindən. Bir giqavatt 1000 meqavatt gücündədir, bir meqavatt isə 1 milyon vattdır.

Rəqabət təbii olaraq çox sərtdir. Yaponiyanın NTT, Sinqapurun Temasek tərəfindən dəstəklənən STT GDC və ABŞ operatoru Equinix kimi qlobal ağır çəkililərdən, Adani Group və Reliance Industries kimi Hindistan konqlomeratlarına qədər 15-dən çox oyunçu bazar payı uğrunda mübarizə aparır.

Daşınmaz əmlak inşaatçıları da istiqamətlərini dəyişir. Lüks əmlak inşaatçısı Hiranandani Group-un Yotta Infrastructure, Dehli mərkəzli Anant Raj Developers və Pune mərkəzli Panchshil Realty ev və ofis tikintisindən hiperskaler xidmətlərinə keçərək, milyardlarla dollar sərmayə qoymaqla özlərini rəqəmsal torpaq sahiblərinə çevirirlər.

Bumu Sürətləndirən Nədir?

Bu artımın əsasında tələbatda struktur dəyişikliyi durur. Daşınmaz əmlak məsləhət firması Anarock Capital-ın məlumatlarına görə, məlumat mərkəzi müştərilərinin təxminən 60%-i müəssisələr, 30%-i hiperskalerlər, 10%-i isə süni intellekt (AI) istifadəçiləridir.

Anarock-un baş icraçı direktoru Şobhit Agarval bildirdi ki, “Süni intellekt iş yükü artdıqca, müəssisələr tərəfindən istifadənin sabit qalacağını, lakin hiperskalerlərin istifadəsinin təxminən 35%-ə qədər arta biləcəyini gözləyirik. Süni intellekt istifadəçilərinin xüsusi tələbatı isə potensial olaraq 20%-25% arasında yüksələcək.”

Hiperskalerlərə Microsoft, Amazon Web Services və Google kimi böyük miqyaslı məlumat mərkəzi operatorları daxildir.

NTT Data Systems-in Hindistan üzrə idarəedici direktoru Alok Bacpai CNBC-yə verdiyi müsahibədə, Hindistanda bankçılığın rəqəmsallaşması və Hindistanın maliyyə məlumatlarının ölkədə saxlanmasını tələb edən məlumat lokallaşdırılması qaydalarının müəssisə məlumat tələbatını artırdığını bildirdi. Onun sözlərinə görə, elektron ticarət xidmətlərinin, ardınca isə bulud infrastrukturu şirkətlərinin yüksəlişi məlumat mərkəzi tələbatının ikinci dalğasını gətirdi.

İndi isə üçüncü dalğanın süni intellekt iş yüklərindən gəlməsi gözlənilir.

Keçən həftə Equinix, Hindistanda ikinci ştata Çennaydakı ilk süni intellektə yönəlik obyekti vasitəsilə genişləndi.

Equinix-in ölkə üzrə idarəedici direktoru Manoj Paul keçən cümə günü CNBC-nin “Inside India” verilişində bildirdi ki, şirkətin gəlirlərinin 60%-i Amerikalar, Avropa və Asiya olmaqla hər üç regionda şirkətlə işləyən müştərilərdən gəlir və “onlar Hindistana genişlənməkdə maraqlıdırlar”.

Müəssisə müştəriləri hazırda Hindistanda məlumat mərkəzi tələbatının əksəriyyətini təşkil etsə də, onların ehtiyacları nisbətən daha mülayimdir. Müştəri profilləri dəyişdikcə, obyektlər daha böyük iş yüklərini idarə etmək üçün nəzərdə tutulur.

NTT Data Systems-dən Bajpai qeyd etdi: “Əvvəllər müəssisə yönümlü gücə tələbat nadir hallarda 10 meqavattı keçirdi. Hiperskalerlərlə isə tələblər 25 meqavata, bəzi hallarda isə 50 meqavata qədər yüksəldi. Süni intellekt iş yükləri ilə bu, 75-100 meqavata qədər arta bilər.”

Niyə Məhz Hindistan?

Nəzəri olaraq, Hindistanın bir neçə təbii üstünlüyü var. Asiya-Sakit Okean regionunda Yaponiya, Avstraliya, Çin və Sinqapur kimi bazarlar yetişmişdir. Regionun ən qədim məlumat mərkəzi mərkəzlərindən biri olan Sinqapur, torpaq çatışmazlığı səbəbindən böyük miqyaslı məlumat mərkəzləri yerləşdirmək üçün məhdud imkanlara malikdir.

Hindistan böyük miqyaslı məlumat mərkəzi layihələri üçün bol yerə malikdir. Avropadakı məlumat mərkəzi mərkəzləri ilə müqayisədə, Hindistanda enerji xərcləri nisbətən aşağıdır. Hindistanın artan bərpa olunan enerji gücü – enerji tələb edən məlumat mərkəzləri üçün kritikdir – ilə birləşdikdə iqtisadi göstəricilər cəlbedici görünür.

Son illərdə məlumat mərkəzi artımının əsas sürücüsü olan elektron ticarətin yüksəlişi və sosial media məlumatlarının saxlanması üçün potensial yeni qaydalarla qidalanan yerli tələbat, bu arqumenti gücləndirir.

Sadə dillə desək: Hindistan qlobal bulud provayderlərinin, süni intellekt oyunçularının və daxili rəqəmsallaşmanın birləşərək dünyanın ən isti məlumat mərkəzi bazarlarından birini yaratdığı şirin bir dövrə qədəm qoyur.

Yarışda Kimlər Var?

Hazırda qlobal böyük şirkətlər hələ də üstünlük təşkil edir. Mütəxəssislərin fikrincə, NTT Data Centers və STT GDC Hindistanda daha yüksək tutum payına malikdir. CtrlS və Airtel-ə məxsus Nxtra, Warburg Pincus-a məxsus Princeton Digital Group kimi yerli operatorlar da yarışdadır.

Lakin Hindistanın məlumat mərkəzləri sektorunda Hindistan milyarderlərinin iddiaları diqqət mərkəzindədir. Gautam Adaninin ABŞ mərkəzli EdgeConneX ilə birgə müəssisəsi olan AdaniConnex hazırda 40 meqavattdan az güclə fəaliyyət göstərsə də, yaxın zamanda 210 meqavata qədər genişlənir.

Mukesh Ambaninin Reliance şirkətinin Hindistanın qərbindəki Qucarat ştatında 20-30 milyard dollar sərmayə ilə 3 giqavattlıq meqa məlumat mərkəzi planlaşdırdığı bildirilir ki, bu layihə sənayenin mənzərəsini dəyişdirə bilər.

Kiçik inşaatçılar da operatora çevrilir. Yaşayış kompleksləri inşaatçısı olan Anant Raj Developers, 2032-ci ilə qədər 300 meqavatt gücündə tutum hədəfləyərək 2 milyard dollar sərmayə qoymağı planlaşdırdığını açıqladı. Şirkət 2023-cü ildə sektora daxil olduğunu elan etdikdən sonra səhmlərinin qiyməti iki dəfədən çox artıb.

Maneələr

Lakin Hindistan tikinti üçün asan bir yer deyil.

Sənaye mütəxəssislərinin fikrincə, digər bazarlardan fərqli olaraq, Hindistanda məlumat mərkəzi inşaatçıları müxtəlif agentliklərdən 30-dan çox təsdiq labirintində üzləşirlər. Daşınmaz əmlak məsləhət şirkəti Knight Frank aprel ayında dərc etdiyi hesabatda “Hindistanda məlumat mərkəzi operatorları ştatlar arasında standartlaşdırılmış qaydaların olmaması səbəbindən tez-tez gecikmələrlə qarşılaşırlar” deyə qeyd etdi.

ABŞ mərkəzli Colt şirkətinin vəziyyətini nəzərdən keçirək. Şirkət 2018-ci ildə Bombeydə 100 meqavattlıq obyekt tikmək üçün torpaq almışdı. Obyektin 22 meqavatt əməliyyat gücü ilə işə düşməsi altı il çəkdi. Böyüməni sürətləndirmək üçün Colt 2024-cü ildə yerli inşaatçı RMZ Infrastructure ilə 1.7 milyard dollarlıq birgə müəssisəyə daxil olaraq, Navi Mumbai və Çennayda 250 meqavatt gücündə obyektlər inşa etməyi hədəflədi.

Maneələr torpağa da aiddir.

Məlumat mərkəzləri xüsusi coğrafi ərazilərdə böyük, mübahisəsiz torpaq sahələri tələb edir. Adının açıqlanmasını istəməyən bir əmlak məsləhətçisi bildirdi ki, bir çox məlumat mərkəzi operatoru özəl sərmayə və ya ABŞ texnologiya şirkətləri tərəfindən dəstəklənir və korporativ idarəetmə məsələləri yarana biləcəyi üçün aydın hüquqi sənədlər olmadan torpaq ala bilmirlər.

Bu tənzimləyici gecikmələr, torpaq alan, mübahisələri həll edən və onu beynəlxalq operatorlara satan Hindistan əmlak qrupları üçün imkanlar yaratmışdır. Bəzi hallarda onlar daha da irəli gedərək məlumat mərkəzləri inşa edir və kirayə verir və ya hətta onları birbaşa idarə edirlər.

Lakin bir çox yeni iştirakçının bazara axın etməsi, xüsusilə yeni yaranan bazarda həddindən artıq təklif və qiymət müharibəsi riskini daşıyır. CBRE Hindistanın baş icraçı direktoru Devi Şankar bildirdi: “Hindistanı İndoneziya bazarı ilə müqayisə etsək, bir neçə oyunçunun hiperskaler müştəriləri əldə etmək üçün yaratdığı qiymət rəqabəti səbəbindən qiymətlərdə əhəmiyyətli dərəcədə aşağıyıq.”

O əlavə etdi ki, növbəti 2-3 il ərzində bazarda bəzi konsolidasiyalar baş verə bilər.

Hazırda yarış açıqdır. Lakin onlarla operator eyni mükafatı əldə etməyə çalışdığı üçün konsolidasiya qaçılmaz görünür.

Həftənin Sitatı

Hindistandakı fabriklərimizi genişləndirməyi düşünürük. İkinci mərhələ üçün ekoloji icazələrin alınması prosesi davam edir. İkinci mərhələ ildə 150.000-ə qədər avtomobil istehsal etməkdir. Bu, bazardan gələn müsbət reaksiyalar sayəsindədir.

— Pham Sanh Chau, CEO, VinFast Asia

Bazarlarda Vəziyyət

Hindistan fond birjaları oktyabrın 2-də Mahatma Qandi Cayanti və Dusehra bayramları ilə əlaqədar bağlı idi, ticarət cümə günü bərpa olundu.

Gündəlikdəki Əsas Hadisələr

Oktyabr 3: Hindistan valyuta ehtiyatları məlumatları

Oktyabr 6: Tata Capital 155 milyard rupilik ilkin kütləvi təklifini (IPO) elan edir

Oktyabr 7: LG Electronics India 116 milyard rupilik ilkin kütləvi təklifini (IPO) elan edir

Oktyabr 7-9: Mumbayda Qlobal Fintech Fest 2025

24 saat

Avropa Bazarlarında Yüksəliş Gözləntisi

LONDON — Avropa bazarları cümə axşamı günü müsbət dinamika ilə açılmağa hazırlaşır. Ötən sessiyada əldə edilən nailiyyətlərin ardınca bölgənin əsas indekslərində yüksəliş proqnozlaşdırılır. Böyük Britaniyanın FTSE indeksi 0.37%, Almaniyanın DAX indeksi 0.51%, Fransanın CAC 40 indeksi 0.36% və İtaliyanın FTSE MIB indeksi isə 0.49% artımla açılacaqları gözlənilir.

Bu müsbət başlanğıc, çərşənbə günü pan-Avropa Stoxx 600 indeksinin 1.2% artımla ticarəti başa vurması ilə müşayiət olunur ki, bu da əksər sektorların və əsas birjaların müsbət ərazidə olduğunu göstərirdi.

ABŞ Hökumətinin Bağlanmasının İqtisadi Təsirləri

Bazarın diqqəti hazırda ABŞ-dakı ABŞ hökumətinin bağlanması üzərində cəmləşib. Respublikaçılar, o cümlədən ABŞ prezidenti Donald Tramp, və Demokratlar arasında bu həftənin əvvəlində hökumətin maliyyələşdirilməsi ilə bağlı qısamüddətli razılaşmaya gəlinməməsi səbəbindən yaranan vəziyyət davam edir. Bu iflic səbəbindən sentyabr ayı üzrə iş yerləri ilə bağlı məlumatların cümə günü planlaşdırıldığı kimi açıqlanmayacağı bildirilir. Bu, Federal Ehtiyat Sisteminin növbəti iclasından cəmi bir neçə həftə əvvəl iqtisadi proqnozları qeyri-müəyyən edir.

Buna baxmayaraq, Mərkəzi Bankın 28-29 oktyabr tarixlərində keçiriləcək iclasında faiz dərəcələrini azaltmağa hazırlaşdığı gözlənilir. Çərşənbə səhəri açıqlanan ADP məlumatları özəl sektorda əməkhaqqı sayında azalma olduğunu göstərib və davam edən vəziyyətin gələcək fəsadları hələ tam aydınlaşmayıb.

Qlobal Bazarlarda Fərqli Dinamika

ABŞ fond bazarlarında fyuçerslər çərşənbə gecəsi cüzi dəyişiklik göstərsə də, S&P 500 yeni rekorda imza atdı. İnvestorlar son ABŞ hökumətinin bağlanması ilə bağlı narahatlıqları rədd etmiş görünürdülər.

Asiya-Sakit okean bazarlarında isə cümə axşamı Cənubi Koreyanın Kospi indeksi 3%-dən çox yüksələrək bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatdı. Bu artım, nəhəng Samsung Electronics və SK Hynix şirkətlərinin səhmlərinin bahalaşması ilə əlaqədar idi.

Avropada Açıqlanacaq Əsas İqtisadi Məlumatlar

Cümə axşamı Avropa bazarları üçün açıqlanacaq əsas məlumatlar arasında AB-də işsizlik göstəriciləri və Fransa büdcəsi ilə bağlı rəqəmlər yer alır. Böyük qazanc hesabatlarının açıqlanması gözlənilmir.

24 saat

Cənubi Koreya Bazarlarında Güclü Yüksəliş

Cümə axşamı Cənubi Koreya bazarları aparıcı texnologiya şirkətləri sayəsində 2%-dən çox irəliləyiş göstərdi. Xüsusilə “Samsung Electronics” 4%-dən, “SK Hynix” isə 10%-dən yuxarı artım nümayiş etdirdi. Bu artım, hər iki şirkətin Çərşənbə günü “OpenAI” ilə “Stargate” məlumat mərkəzləri üçün yaddaş çipləri tədarük etmək məqsədilə tərəfdaşlıq elan etməsindən sonra baş verdi. Ölkənin “Kosdaq” indeksi isə 0,47% yüksəldi. Bu arada, Cənubi Koreyada istehlak qiymətləri indeksi sentyabr ayında illik müqayisədə 2,1% artaraq, “Reuters” sorğusunda iqtisadçılar tərəfindən gözlənilən 2%-i üstələdi. Bu göstərici avqust ayındakı 1,7% artımla müqayisədə daha yüksəkdir.

Asiya Birjalarında Vəziyyət və Pul Siyasəti

Yaponiyanın əsas “Nikkei 225” indeksi 1,04% irəlilədiyi halda, “Topix” indeksi sabit qaldı. Yaponiya Mərkəzi Bankının pul siyasəti iclasını keçirdiyi vaxtda, ölkənin əsas istehlak qiymətləri indeksi 2023-cü ilin iyun ayında 3,3% artaraq səkkiz il ərzində ilk dəfə ABŞ göstəricisini geridə qoymuşdu. Bu kontekstdə, Yaponiyanın bu addımı qlobal iqtisadiyyatda diqqətlə izlənilir. Avstraliyanın “ASX/S&P 200” indeksi açılışda 0,61% yüksəldi. Honkonqun “Hang Seng” indeksi isə əvvəlki bağlanış səviyyəsi olan 26,855.56 ilə müqayisədə fyuçers müqavilələrinin 26,840 səviyyəsində ticarət edildiyi üçün aşağı səviyyədə açılmağa hazırlaşırdı. Çin və Hindistan bazarları bayramlar səbəbindən bağlı idi.

Pul siyasəti iclasının qərarları qlobal maliyyə bazarları üçün vacib əhəmiyyət daşıyır.

ABŞ Hökumətinin Bağlanması və Qlobal Bazar Reaksiyaları

Asiya saatlarının əvvəllərində ABŞ fond fyuçersləri cüzi dəyişiklik göstərdi. Bu, treyderlərin ABŞ hökumətinin bağlanmasının qısa müddətli olacağına dair proqnozları ilə əlaqədar idi. Çərşənbə günü ABŞ-da “S&P 500” indeksi yeni zirvəyə çatmışdı. ABŞ hökumətinin bağlanmasının ən azı üç gün davam edəcəyi gözlənilir, çünki Senat Yom Kippur bayramı səbəbindən cümə axşamı iclaslara fasilə verəcək. Lakin treyderlər bağlanmanın iki həftəyə yaxın uzana biləcəyinə dair proqnozlar irəli sürürlər. Bir gecədə geniş bazar indeksi olan “S&P 500” 0,34% artaraq 6,711.20 səviyyəsində bağlandı. Daha əvvəl gün ərzində yeni rekord səviyyəyə çatmışdı. “Nasdaq Composite” indeksi 0,42% yüksələrək 22,755.16 səviyyəsində sabitləşdi, “Dow Jones Sənaye Ortalaması” isə 43,21 bənd, yəni 0,09% artaraq 46,441.10 səviyyəsində tamamlandı. Bu reaksiyalar ABŞ hökumətinin bağlanması ilə bağlı qeyri-müəyyənliyin bazarlara təsirinin davam etdiyini göstərir.

24 saat

Avropa bazarları qarışıq açılış ərəfəsində

Çərşənbə günü Avropa bazarlarının, xüsusilə ABŞ hökumətinin fəaliyyətini dayandırması fonunda, qarışıq açılacağı gözlənilir. IG-nin proqnozlarına görə, Londonun FTSE 100 indeksi dəyişməz qalacaq, Fransanın CAC 40 indeksi 0,2% artım, Almaniyanın DAX indeksi isə 0,2% azalma ilə açılacaq.

Səhmlər müsbət rübün ardından bərpa olunur. Ümumavropa Stoxx 600 indeksi sentyabr ayına qədər olan üç ayda 3,1% yüksəlib. Üçüncü rübdə Avropanın əsas qazananları arasında İspaniya səhmləri, bank sektoru və çip nəhəngi ASML yer alıb.

ABŞ hökumətinin bağlanması və iqtisadi təsirləri

Ötən gün ABŞ-da Respublikaçılar, o cümlədən ABŞ prezidenti Donald Tramp və Demokratlar hökumət maliyyələşməsi ilə bağlı qısamüddətli razılığa gələ bilmədikdən sonra ABŞ hökumətinin bağlanması baş verib. Bu vəziyyət, əsas iş yerləri ilə bağlı məlumatların vaxtında açıqlanmayacağı anlamına gəlir ki, bu da Federal Ehtiyat Sisteminin növbəti iclasından bir neçə həftə əvvəl perspektivləri qeyri-müəyyənləşdirir.

Avropada təhlükəsizlik narahatlıqları və korporativ xəbərlər

Avropada isə regional liderlər çərşənbə günü Kopenhagendə qitənin təhlükəsizliyini gücləndirmək üçün tədbirləri müzakirə etmək üçün toplanacaqlar. Bu, Danimarka, Polşa, Rumıniya və Estoniya da daxil olmaqla bir sıra ölkələrdə hava sahəsinin son vaxtlar dəfələrlə pozulmasından sonra baş verir.

Lüksemburqun Baş naziri Luk Frieden çərşənbə axşamı CNBC-yə açıqlamasında “Biz aydın şəkildə görürük ki, Rusiya Avropa təhlükəsizliyi üçün daimi təhlükəyə çevrilib” deyib. O, “ciddi qəbul etməli olduğumuz müəyyən bir təxribat” olduğunu vurğulasa da, Avropanın Rusiya ilə müharibə vəziyyətində olmadığını bildirib.

Korporativ xəbərlərə gəlincə, İspaniyanın Sabadell bankının yerli rəqibi BBVA tərəfindən düşməncəsinə satın alınma təklifi çərşənbə axşamı əsas idarə heyəti üzvü tərəfindən qəbul edilib. Sabadellin üçüncü ən böyük səhmdarı olan David Martinez, idarə heyətinin səhmdarlara təklifi rədd etməyi tövsiyə etməsinə baxmayaraq, sövdələşmənin lehinə səs verəcəyini deyib. Yenidən baxılmış təklif Sabadelli 16,97 milyard avro (19,78 milyard dollar) dəyərində qiymətləndirir.

Günün əsas iqtisadi göstəriciləri

Avropa bazarlarının investorları çərşənbə günü regiondan gələn müxtəlif məlumat açıqlamalarını da diqqətlə izləyəcəklər. Buraya İsveçrənin pərakəndə satış rəqəmləri, Böyük Britaniyanın Nationwide Ev Qiymətləri İndeksi, Rusiyaya dair S&P Global İstehsalat PMI və Avrozonanın ilkin inflyasiya məlumatları daxildir.

Asiya səhmləri çərşənbə günü qarışıq ticarət edib, qlobal investorlar ABŞ hökumətinin bağlanmasına reaksiya veriblər. Nəticədə Uoll Stritdə səhm fyuçersləri xəbərlər fonunda enişlə müşayiət olunub.

24 saat

Avropa Bazarlarında Qarışıq Başlanğıc Gözləntiləri: ABŞ Tariflər və Siyasi Dalana Dirənmənin Kölgəsində

Avropa bazarları çərşənbə axşamı qarışıq əhval-ruhiyyə ilə açılmağa hazırlaşır. İnvestorların diqqəti ABŞ prezidenti Donald Trampın ticarət tariflərinə və ölkədəki siyasi dalana dirənməyə yönəlib. Bu həftə qlobal bazarlarda gərginlik yaradan əsas məqamlardan biri ABŞ hökumətinin potensial bağlanmasıdır.

Proqnozlara görə, Böyük Britaniyanın FTSE və Fransanın CAC 40 indeksləri səhər bir qədər aşağı səviyyədə açıla bilər. Lakin Almaniyanın DAX indeksinin 0.4%, İtaliyanın FTSE MIB indeksinin isə 0.13% artımla açılacağı gözlənilir. Bu göstəricilər regionun maliyyə bazarlarında fərqli dinamikaların olacağını göstərir.

ABŞ-ın Ticarət Addımları və İqtisadi Təsirləri

Avropa bazarları ABŞ prezidenti Donald Trampın bazar ertəsi elan etdiyi yeni tarifləri yaxından izləyir. Prezident Tramp idxal edilən taxta-şalvar məhsullarına 10%, mətbəx şkaflarına, vanna otağı mebellərinə və yumşaq mebellərə isə ilkin olaraq 25% rüsum tətbiq edəcəyini bildirib. Bu rüsumlar gələn il daha da artacaq.

ABŞ prezidenti bu addımlarını idxalın ABŞ iqtisadiyyatı üçün təhlükə yaratması və milli təhlükəsizliyi aşındırması ilə əsaslandırıb. Bu ticarət siyasəti qlobal ticarət münasibətlərində gərginliyi artıraraq, iqtisadiyyat üzərində yeni təzyiqlər yaradır.

Hökumət Bağlanması Təhlükəsi və Bazar Reaksiyaları

ABŞ-da potensial federal hökumət bağlanması da qlobal bazarlar tərəfindən diqqətlə izlənilir. Bazar ertəsi Ağ Evdə ABŞ prezidenti Donald Trampın iştirakı ilə aparıcı demokrat və respublikaçı liderlər arasında keçirilən görüşdən sonra vitse-prezident JD Vance bəyan edib ki, “Düşünürəm ki, biz bağlanmaya doğru gedirik, çünki demokratlar doğru şeyi etmək istəmirlər.”

Adətən hökumət bağlanmaları bazarlar üçün böyük təlatümlər yaratmasa da, bu dəfəki vəziyyət fərqli ola bilər. İnvestorlar artıq əmək bazarının yavaşlaması, staqflyasiya riski və yüksək səhm qiymətləndirmələri ilə bağlı narahatlıq keçirirlər. Hökumət bağlanması bu narahatlıqları daha da artıraraq, ABŞ iqtisadiyyatı üçün gözlənilməz nəticələrə səbəb ola bilər.

Bu cür bağlanma, həmçinin reytinq agentliklərini ABŞ kredit reytinqinin statusunu yenidən nəzərdən keçirməyə vadar edə bilər. Qeyd edək ki, Moody’s artıq may ayında ABŞ-ın kredit reytinqini aşağı salmışdı.

Qlobal Bazarlar və Siyasi Gündəm

Digər xəbərlərə gəlincə, Böyük Britaniyanın Leyboristlər Partiyası Liverpulda illik konfransını davam etdirir. Baş nazir Keir Starmerin bu gün nümayəndələrə müraciət edəcəyi gözlənilir. Maliyyə naziri Rachel Reevesin bazar ertəsi günortadan sonra etdiyi konfrans çıxışı payız büdcəsində gözlənilən vergi artımları ilə bağlı az ipucları verib.

ABŞ səhm fyuçersləri ötən gecə az dəyişərək, investorların güclü sentyabr ayını bazar ertəsi əldə edilmiş dinamika ilə başa vurmaq cəhdlərini əks etdirib. Eyni zamanda, Asiya-Sakit Okean bazarlarında qarışıq ticarət müşahidə olunub, çünki Çinin rəsmi məlumatları istehsalat fəaliyyətinin ardıcıl altıncı ayda da daraldığını göstərib. Bu, qlobal iqtisadi mənzərənin mürəkkəbliyini bir daha sübut edir.

24 saat

İspaniya iqtisadiyyatı Kredit Reytinqi Yüksəlişləri ilə Güclənir

İspaniya hökuməti, kredit reytinqi agentliklərindən növbəti müsbət dəstəyini alıb. Fitch və Moody’s agentlikləri S&P-nin ardınca ölkəyə verdikləri qiymətləndirmələri yüksəldiblər.

Bu üçqat reytinq yüksəlişi İspaniya iqtisadiyyatı Avropadakı həmkarlarını geridə qoymağa davam etdiyi bir vaxta təsadüf edir. Hökumət və mərkəzi bank bu yaxınlarda 2025-ci il üçün inkişaf proqnozlarını yüksəltmişdilər.

Fitch cümə günü İspaniyanın uzunmüddətli reytinqini “A-“-dan “A” səviyyəsinə qaldıraraq ölkənin əlverişli inkişaf perspektivlərini əsas gətirdi.

“Son məhsuldarlıq qazancları, mülayim əmək haqqı artımı və nisbətən aşağı enerji qiymətləri xarici rəqabət qabiliyyətini gücləndirib və özəl xarici balans hesabatlarını möhkəmləndirib,” Fitch bəyanatında bildirib.

Reytinq agentliyi əlavə edib ki, İspaniya iqtisadiyyatının “ABŞ prezidenti Donald Trampın tariflərinə məhdud məruz qalması və davam edən xalis xarici borcun azaldılması sayəsində” dayanıqlı qalacağını gözləyir.

Moody’s və S&P-dən Güclü Dəstək

Moody’s də ötən həftə İspaniyanın reytinqini bir pillə “Baa1”-dən “A3”-ə yüksəldib. Qərarın Madridin daha balanslı inkişaf modeli, əmək bazarındakı irəliləyişlər və daha güclü bank sektoru sayəsində iqtisadi gücünün artması fikrini əks etdirdiyini bildirib.

İspaniya iqtisadiyyatı son zamanlar xarici investisiya, turizm və miqrasiya ilə gücləndirilərək uğurdan uğura irəliləyir. Ölkə hökuməti bu ayın əvvəlində ümumi daxili məhsulun (ÜDM) bu il 2,7% artacağını gözlədiyini bildirmişdi ki, bu da əvvəlki 2,6% proqnozundan və daha geniş avro zonası üçün gözlənilən 1,2% artımından əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir.

Bu ayın əvvəlində S&P Global da İspaniyaya kredit reytinqi yüksəlişi vermiş, ölkənin balans hesabatında “nəzərəçarpacaq irəliləyiş” və iqtisadi şoklara qarşı müqavimətin artmasını əsas gətirmişdi.

Struktur İslahatları Əsas Sınaq Olacaq

Madrid mərkəzli “Elcano Royal Institute” analitik mərkəzinin baş elmi işçisi Judith Arnal qeyd edib ki, İspaniya son illərdə avro zonasının ən böyük iqtisadiyyatları arasında aydın artım lideri kimi özünü göstərib.

“İspaniyanın inkişafı təkcə çiçəklənən turizmə deyil, həm də biznes, telekommunikasiya və İT xidmətləri kimi dinamik qeyri-turizm xidmətlərinə əsaslanıb. Bu, ölkənin inkişaf modelində dəyişikliyi göstərir ki, İspaniya ənənəvi sektorlardan kənarda da ixrac edə bilən rəqabət qabiliyyətli şirkətlərə malikdir,” Arnal bildirib.

“İnkişaf demoqrafik dinamika və iş yerlərinin yaradılması ilə də sıx bağlı olub. 2020-ci ildən bəri yaradılan iş yerlərinin yarısından çoxu immiqrantlar tərəfindən tutulub ki, bu da ümumi ÜDM-in genişlənməsini dəstəkləsə də, adambaşına düşən ÜDM-in daha az güclü irəliləməsi ilə nəticələnib. Bu, intensivdən daha geniş inkişaf modelini əks etdirir,” o əlavə edib.

Arnal gələcəyə nəzər salaraq bildirib ki, siyasi qeyri-müəyyənlik İspaniyanın avro zonasında artıma rəhbərlik etməsinə mane olmasa da, ölkənin iqtisadi göstəriciləri daha güclü sabitliklə daha yaxşı ola bilərdi.

“İspaniya hökuməti bu yüksək inkişaf dövrünü nümayiş etdirmək istəyir, lakin büdcə konsolidasiyası və struktur islahatları orta müddətdə əsl sınaq olacaq,” Arnal söyləyib. Avropa İttifaqı

24 saat

Avropa Bazarları ABŞ-ın Ticarət Siyasətinə Reaksiya Verir

Cümə günü Avropa birjalarında ticarətə başlayan səhmlər, Ağ Evdən gələn son ticarət siyasəti bəyanatlarının qiymətləndirilməsi fonunda geniş şəkildə yüksəlişlə açılıb. Ümumavropa Stoxx 600 indeksi açılış zəngindən qısa müddət sonra 0,4% artaraq əksər sektorlarda müsbət dinamika nümayiş etdirib.

Əczaçılıq Sektoruna Tətbiq Edilən Yeni Tariflər

Stoxx Europe 600 Səhiyyə indeksi 0,2% artımla ticarət edib. Bir gecədə ABŞ prezidenti Donald Tramp bəyan edib ki, ölkəyə əczaçılıq məhsullarının idxalına 2025-ci il oktyabrın 1-dən etibarən 100% tarif tətbiq ediləcək. Şirkətlər yalnız Amerikada istehsal müəssisələri qurmağa başladıqları təqdirdə bu tətbiqlərdən azad ediləcəklər. Daha əvvəl Tramp əczaçılıq idxalına 200%-ə qədər yüksək vergi tətbiq edəcəyi ilə hədələmişdi.

Şirkət Reaksiyaları və Ekspert Rəyləri

Cümə səhəri Avropa əczaçılıq sektorunun ən pis göstəriciləri arasında Galderma 1,6%, Zealand Pharma 2% və Novo Nordisk 1,4% dəyər itirib. Lakin JP Morgan strateqləri Trampın bəyanatlarından sonra yayımladıqları qeyddə yeni tətbiqlərin əczaçılıq sektoruna təsirini kiçildiblər. Onların fikrincə, “potensial 100% gömrük rüsumu əsasən ABŞ-da istehsal müəssisələrinin qurulması ilə aradan qaldırıla bilər.” Strateglər əlavə ediblər ki, “bu axşamki elanla bağlı bir sıra qeyri-müəyyənliklər qalsa da… biz iri kapitallı şirkətlərimizə yeni qaydaların ümumi təsirinin çox idarəolunan səviyyədə olduğunu düşünürük.”

Genişlənən Ticarət Mübarizəsi: Yük Maşınları və Polad

Tramp, həmçinin cümə axşamı “Truth Social” platformasında ağır yük maşınlarına gələn aydan etibarən 25% gömrük rüsumu tətbiq ediləcəyini elan edib. Almaniyanın “Handelsblatt” qəzetinin verdiyi xəbərə görə, Avropa İttifaqının da yaxın həftələrdə Çin poladına 50%-ə qədər gömrük rüsumu tətbiq etməyi planlaşdırması ilə birlikdə, qurumun öz ticarət siyasətləri də diqqət mərkəzindədir. Cümə axşamı isə Tramp administrasiyasının tibbi cihaz idxalına qarşı milli təhlükəsizlik araşdırması başlatması fonunda Avropa səhmləri enişlə bağlanıb ki, bu da gələcəkdə əlavə idxal rüsumlarının tətbiqinə yol aça bilər.

Asiya Bazarlarının Reaksiyası və Gözlənilən İqtisadi Məlumatlar

Asiyada da bir gecədə investorlar ABŞ-ın əczaçılıq sektoruna tətbiq ediləcək gömrük rüsumu gözləntilərinə reaksiya verərək, əczaçılıq səhmlərində itkilər yaşayıblar. İqtisadi məlumatlara gəlincə, cümə günü İspaniyanın son inflyasiya göstəriciləri, Birləşmiş Krallığın ipoteka kreditləri haqqında rəqəmlər və Avropa iqtisadi əhval-ruhiyyəsinə dair hesabat açıqlanacaq.

24 saat