Category: İqtisadiyyat

Hindistanın Törəmə Bazarı: Gənc Pərakəndə İnvestorlar üçün Artan Risklər

CNBC International-ın rəqəmsal üzrə icraçı redaktoru Spriha Srivastava qeyd edir ki, Hindistanın törəmə bazarındakı sürətli yüksəliş gənc, sürətli qazanc vədinə aldanan pərakəndə investorlar üçün bir sıra narahatlıqlar yaradıb. Bu həftə CNBC-nin “Inside India” bülletenində yayımlanan hesabatda Hindistanın inkişaf edən iqtisadiyyatı və onun arxasında duran böyük bizneslər haqqında ətraflı məlumat verilir.

Bir həftə əvvəl Hindistanın bazarların tənzimləyicisi, Qiymətli Kağızlar və Birja Şurası (SEBI), qlobal ticarət şirkəti Jane Street-ə yerli səhm bazarlarında iştirakını qadağan edərək sərt bir siqnal verdi. Bu addım təxminən 570 milyon dollarlıq mənfəətin dondurulması, indeks manipulyasiyası iddiaları və arbitraj ticarət strategiyalarının həddi aşdığına dair fikirlərlə müşayiət olundu. Lakin hüquqi gediş-gəlişlər başlarkən, əsas hekayə başqa yerdədir. Bu hadisə Hindistanın törəmə bazarının strukturuna və tənzimləmə, texnologiya və pərakəndə həvəsinin toqquşduğu gərgin nöqtələrinə pəncərə açır.

Ticarət həcmlərinin artımının arxasında çox daha kövrək bir vəziyyət dayanır: tez-tez az təcrübə və daha az müdafiə ilə mürəkkəb maliyyə məhsullarına axışan yeni nəsil pərakəndə investorlar. Futures Sənayesi Assosiasiyasının məlumatına görə, Hindistanın törəmə bazarı sürətlə böyüyüb və hazırda qlobal səhm törəmələri həcminin təxminən 60%-ni təşkil edir. Kağız üzərində bu, uğur hekayəsi kimi görünür, lakin praktikada vəziyyət daha mürəkkəbdir.

Bu bazarı fərqləndirən yalnız ölçüsü deyil, həm də kimin ticarət etməsidir. SEBI-nin məlumatına görə, son maliyyə ilində təxminən 11 milyon fərdi səhm fyuçers və opsion müqavilələri ilə ticarət edib. Onların böyük əksəriyyəti ilk dəfə ticarətə başlayan, tez-tez gənc və sosial media platformaları və influencer hesabları tərəfindən sürətli qazanc vədi ilə cəlb edilənlər olub. Bir çoxu mobil tətbiqlərdən istifadə edir, Telegram kanallarını izləyir və ya tam başa düşmədikləri strategiyaları təqlid edirlər. Bazar iştirakçıları deyirlər ki, bu cür davranış getdikcə geniş yayılır.

SEBI-nin 9,6 milyon fərdi səhm törəmələri treyderinin son araşdırmasına əsaslanan məlumatları göstərir ki, bu treyderlərin 40%-dən çoxu 30 yaşdan kiçikdir və dörddə üçündən çoxu ildə 500.000 Hindistan rupisindən (təxminən 6.000 ABŞ dolları) az qazanc əldə edir. Bu o deməkdir ki, əksər pərakəndə investorlar məhdud gəlir buferləri və az formal bazar təlimləri ilə yüksək riskli ticarətlərə daxil olurlar.

Analitiklər bunu sosial media və Telegram qruplarının təsir etdiyi impulsiv strategiyalarla əlaqələndirirlər. Bir çox pərakəndə investorlar şirkətin əsas göstəriciləri və ya gəlir perspektivlərinə əsaslanmaqdansa, bazar tendensiyalarına və başqalarının fəaliyyətinə reaksiya verirlər – bu, adətən FOMO (geri qalma qorxusu) ilə əlaqəli bir modeldir. Nəticədə, xüsusilə təcrübəsiz treyderlər arasında, volatilliyə yüksək məruz qalma riski yaranır.

Opsion bazarı bu cür yüksək riskli, sürətli ticarət üçün qaynar nöqtəyə çevrilib, xüsusilə də hər həftə müddəti bitən qısamüddətli müqavilələr olan həftəlik opsionların artması ilə. Bu opsionlar daha ucuz və əlçatan olsa da, dəyəri bir neçə gün, hətta dəqiqə ərzində kəskin dəyişə bildiyi üçün daha risklidir. YouTube və digər platformalardakı maliyyə influencerləri Hindistanda milyonlarla pərakəndə investorları yönləndirərək bu tendensiyanı gücləndirir. Diqqət tez-tez sürətə və həcmə – qısa müddətli qazanc əldə etmək üçün tez alıb-satmağa yönəlib.

Bu pərakəndə investorların bir çoxu gündəlik ticarət edir və sürətlə iflasa uğraya biləcək strategiyalardan istifadə edir. Əgər bazar onlara qarşı cüzi də olsa hərəkət edərsə, hər şeylərini itirə bilərlər. Bu cür ticarət ümumi bazar fəaliyyətini artırsa da, böyük itkilər ehtimalını da yüksəldir. Və məhz bu da baş verir.

Tənzimləyici Çətinliklər

SEBI-nin məlumatına görə, keçən il onun araşdırmasında pərakəndə investorların 90%-dən çoxu pul itirib. İtkilər 1,06 trilyon rupi, yəni təxminən 12,5 milyard dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki ildən 41% çoxdur.

Lakin bu, təkcə fərdi treyderlərin pul itirməsi ilə bağlı deyil. Bu, daha böyük bir problem yaradır: bu qədər çox investor emosional və ya səhv vaxtda mərc etdikdə, peşəkar firmalar qanuni və səmərəli şəkildə istifadə etmək üçün imkan tapırlar. Bu institusional oyunçular daha yaxşı alətlərə, daha sürətli sistemlərə və daha çox təcrübəyə malikdir ki, bu da onlara açıq bir üstünlük verir.

Jane Street hadisəsini bu qədər əhəmiyyətli edən də məhz bu fondu. SEBI şirkəti opsion ticarətindən qazanc əldə etmək üçün indeks qiymətlərini manipulyasiya etməkdə ittiham edib. Jane Street bunu təkzib edir və deyir ki, o, peşəkarlar arasında yayğın və qanuni bir taktika olan standart arbitraj strategiyasından istifadə edib.

İş davam edərkən və hələ də tənzimləyici nəzarət altında olarkən, hadisə pərakəndə investorlar və böyük institutlar arasındakı artan boşluğu üzə çıxarır. Bu, həmçinin əsas sualı gündəmə gətirir: bazar həddən artıq səs-küy və qısa müddətli impulsla idarə olunurmu? Əgər belədirsə, əsas fundamental dəyərlər, yəni şirkətlərin faktiki performansı və dəyərinin qiymətlərin müəyyən edilməsindəki rolu necə olur? Və gündəlik investorlar sistemin ədalətli olduğuna hələ də inana bilərlərmi?

SEBI çətin vəziyyətdədir. O, daha çox insanın bazarlara girməsini və daha çox qlobal şirkətin Hindistana sərmayə qoymasını istəyir. Lakin o, həm də pərakəndə investorları həddən artıq yüklənməkdən və ya istismardan qorumalıdır. Bu məqsədlə SEBI, minimum ticarət ölçüləri, daha yaxşı risk açıqlamaları daxil olmaqla bəzi addımlar atıb və fərdi səhmlər üzrə həftəlik opsionların qadağan edilməsini nəzərdən keçirir.

Lakin əsas problem qalır: sürətli, həyəcanverici bir bazarı yeni gələnlər üçün təhlükəli etmədən necə böyütmək olar? Hindistanın törəmə bazarındakı bum maliyyə inklüzivliyi və texnoloji miqyasın diqqətəlayiq bir hekayəsidir. Lakin təkcə miqyas uğur ölçüsü deyil. Bazar yetkinləşdikcə, o, təkcə neçə insanın iştirak etdiyinə görə deyil, həm də neçəsinin uğursuzluğa düçar olmadan davamlı olaraq bunu edə biləcəyinə görə qiymətləndiriləcək. Növbəti hadisələr təkcə Hindistanın maliyyə gələcəyini formalaşdırmayacaq. Onlar eyni böyümə sancıları ilə üzləşən digər bazarlar üçün də xəbərdarlıq rolunu oynaya bilər.

CNBC-də Əsas Verilişlər

ABŞ-ın sabiq Hindistan səfiri Meera Shankar bildirib ki, Hindistanın da daxil olduğu BRICS bloku “anti-Amerika” deyil, üzv ölkələrin fərqli xarici siyasətlərə malik olduğunu vurğulayıb.

Bu arada, Nomura-nın Asiya-Sakit Okean regionu üzrə kapital strategisti Çetan Set qeyd edib ki, Hindistan səhmlərinin yüksək dəyərlənmələri xarici investorlar üçün ən böyük çəkindirici amil olub. Onlar ölkə bazarına nisbətən az yatırım ediblər.

Bilməli Olduqlarınız

Hindistan hökuməti X-ə 2,355 hesabı bloklamağı əmr edib. Elon Musk-a məxsus sosial şəbəkə çərşənbə axşamı bildirib ki, ölkənin Elektronika və İnformasiya Texnologiyaları Nazirliyi iyulun 3-də Hindistan istifadəçilərinin, o cümlədən Reuters xəbər xidmətinin minlərlə hesabına daxil olmasının qarşısını almağı tələb edib.

Jane Street Hindistan bazarına daxil olma qadağasına etiraz edəcək. Qiymətli Kağızlar və Birja Şurasının (SEBI) firmanı törəmə bazarlarını manipulyasiya etməkdə ittiham etməsinə cavab olaraq, Jane Street “əsas indeks arbitraj ticarəti” ilə məşğul olduğunu bildirib.

Hindistan təchizat zənciri dəyişiklikləri üçün ‘siyahının başında’dır. Deutsche Bank-ın baş icraçı direktoru Christian Sewing CNBC TV18-ə verdiyi eksklüziv müsahibədə deyib ki, müştərilər, ölçüsündən asılı olmayaraq, istehsal zəncirlərini yenidən təşkil edərkən Hindistana baxırlar.

Bazarlarda Nələr Baş Verdi?

Hindistan səhmləri cümə axşamı günü aşağı ticarət edib, yerli vaxtla günorta 12:30-a qədər Nifty 50 indeksi 0,43% aşağı düşüb.

LSEG-in məlumatına görə, indeks bu ay ardıcıl olaraq 25.000 səviyyəsindən yuxarı bağlanıb və bu il indiyədək 7%-dən çox artıb.

Əsas 10 illik Hindistan hökumət istiqrazının gəlirliliyi 6,315%-də sabit qalıb.

Qarşıdakı Hadisələr

14 iyul: İyun ayı üzrə İstehlak Qiymətləri İndeksi (CPI) və Topdansatış Qiymətləri İndeksi (WPI), qida və sağlamlıq inqrediyentləri distribyutoru Chemkart-ın İPO-su, Hava limanı Qida və İçki operatoru Travel Food Services-in İPO-su.

15 iyul: İyun ayı üzrə işsizlik nisbəti, əczaçılıq şirkəti Anthem Biosciences-in İPO-su.

17 iyul: Ofis icarəsi şirkəti Smartworks Coworking Spaces-in İPO-su.

24 saat

Hörmüz Boğazında GPS Siqnallarının Tıxanması Dəniz Təhlükəsizliyini Təhdid Edir

İsrail və İran arasında çərşənbə axşamı əldə edilən ilkin atəşkəsə baxmayaraq, Hörmüz boğazında dəniz təhlükəsizliyi problemləri gəmi sahibləri üçün davam edir. Belə ki, GPS siqnallarının tıxanması insidentləri gəmiləri keçidləri azaltmağa məcbur edir. Quru yük gəmiləri və tankerlər idarə edən Yunanıstanın “Navios Maritime Partners” şirkətinin sədri və baş direktoru, dördüncü nəsil gəmi sahibi Angeliki Franqu deyib ki, Hörmüz boğazındakı gəmilər davamlı GPS siqnallarının tıxanması təhlükəsi ilə üzləşir. Bu təhlükə gəmilərin boğazdan keçmək üçün gözləmə müddətini artırır.

Gəmi Keçidlərində Azalma və Gündüz Hərəkəti

Angeliki Franqu CNBC-yə verdiyi müsahibədə bildirib ki, “Hörmüz boğazından gəmi keçidlərinin sayı təxminən 20% azalıb və gəmilər çöldə gözləyir. Siz liner (okean gəmiçilik) şirkətlərindən eşidirsiniz ki, onlar GPS siqnallarının tıxanması səbəbindən yalnız gündüz saatlarında keçid edirlər. Onlar gecə keçmək istəmirlər, çünki bunu təhlükəli hesab edirlər. Beləliklə, vəziyyət çox qeyri-sabitdir.” Dəniz Məlumat Əməkdaşlıq və Məlumatlandırma Mərkəzinin 20 iyun tarixli hesablamasına görə, ötən həftə ərzində gündə 970 gəmi GPS müdaxiləsi ilə üzləşib. Dəniz nəqliyyatı kəşfiyyat firması Kpler-in məlumatları isə, 13 iyun – 22 iyun tarixləri arasında Hörmüz boğazında ümumi gəmi hərəkətinin azaldığını göstərir. Bu məlumatlar ərazidəki bütün gəmilər və tankerlər üçün Dəniz Mobil Xidmət İdentifikasiyası (MMSI) qeydlərinin təhlili əsasında əldə edilib. MMSI gəmiləri tanımaq və onların izlənilməsi üçün istifadə edilən doqquzrəqəmli unikal nömrədir.

Hörmüz Boğazının Strateji Əhəmiyyəti

13 iyun tarixində bütün növ gəmilər üçün unikal MMSI sayı 16,127 ikən, 22 iyunda bu rəqəm 7,947-yə düşüb. Tankerlər üçün isə unikal MMSI sayı 1,120-dən 22 iyunda 889-a enib. Fars Körfəzini Ərəb Dənizi ilə birləşdirən Hörmüz boğazı qlobal neft və qaz daşımaları üçün həyati əhəmiyyətli tranzit yolu sayılır. Qlobal neft və qazın təxminən 20%-i bu dar sulardan keçir. Boğazın ən dar nöqtəsi 21 mil təşkil edir və bu, GPS siqnallarının tıxanmasının gəmilər üçün kritik bir problem olmasının əsas səbəbidir. Franqou bildirib: “Bu, çox vacibdir. Ekipajın və gəminin təhlükəsizliyi üçün… Təhlükəsizlik şərtləri bizim fikirlərimizin önündədir. Buna görə də biz bütün bunları davamlı olaraq izləyirik.” Hörmüz boğazından keçməklə bağlı davam edən təhlükəsizlik riskləri sığorta tariflərinin və dəniz yük daşımaları tariflərinin artmasına səbəb olub.

Sığorta və Yük Tariflərində Kəskin Artım

Yük kəşfiyyat platforması Xeneta tərəfindən izlənilən cari dəniz yük tarifləri məlumatlarına görə, Şanxaydan BƏƏ-nin Hind Okeanı sahilində yerləşən Xor Fakkan limanına qədər olan tariflər may ayının ortaları ilə müqayisədə 76% artıb. Orta cari tariflər qırx futluq ekvivalent konteyner (FEU) üçün 3,341 ABŞ dollarına çatıb. Xor Fakkan Limanı Hörmüz boğazının xaricində yerləşir. Yerləşməsinə görə, bu liman Ərəb Körfəzi, Hindistan Subkontinenti, Oman Körfəzi və Şərqi Afrika bazarları üçün ən mühüm yenidən yükləmə mərkəzlərindən biri hesab olunur. Franqou qeyd edib: “Reallıq budur ki, dünən [bazar ertəsi] keçid tariflərinin ikiqat artdığını gördük. Bu, sürətlə dəyişə bilər, lakin biz görmüşük ki, tariflər artdıqda, onları aşağı salmaq daha çətin olur.”

Qırmızı Dənizlə Müqayisə və Neft Daşıyıcıları

Husilərin hücumları səbəbindən Qırmızı Dənizdəki yönləndirmələrdən fərqli olaraq – hansı ki, gəmilər Süveyş Kanalına gedən su yolundan çəkinmək üçün 2023-cü ilin dekabr ayının ortalarından bəri istifadə edilir – Hörmüz boğazının digər tərəfindəki limanlara gedən tankerlər və konteyner gəmiləri üçün başqa seçimləri yoxdur. Franqou deyib: “Çox böyük xam neft daşıyıcıları (VLCC) üçün cari bazar gündə 70,000 ABŞ dolları artıb. Beləliklə, neft qiymətləri artmasa da, VLCC tariflərinin, yəni çox böyük xam neft daşıyıcılarının qiymətlərinin artdığını gördük. Vəziyyət daha çox gözləmə mövqeyindədir.”

24 saat

Yaxın Şərqdəki Gərginlik Dəniz Sığortası Bazarını Alt-Üst Edib

Yaxın Şərqdə davam edən münaqişə dəniz nəqliyyatı bazarında ciddi narahatlıq yaradıb. Bir çox sığortaçı ABŞ, Böyük Britaniya və ya İsrailə bağlı gəmilər üçün regionda sığorta təklif etməkdən çəkinir, bu da sənayedə misli görünməmiş bir vəziyyət yaradır.

Lloyd’s List-in sığorta redaktoru Devid Osler qeyd edir ki, “Bir çox sığorta şirkəti ABŞ, Böyük Britaniya və ya İsrail ilə əlaqəli olduğu düşünülən gəmilərə heç bir qiymətə toxunmur.” Bu, əvvəllər görünməmiş bir risk qiymətləndirməsi yanaşmasıdır.

Sığorta Haqları və Şərtləri Kəskin Şəkildə Dəyişir

Marsh McLennan sığorta brokerinin məlumatına görə, gəmilərə dəniz sığortası təklif edən şirkətlər arasında qiymətlər bir neçə həftə əvvəlki 0,125%-dən gəminin dəyərinin 0,25%-0,45%-ə qədər yüksəlib. Əvvəlcə sabit qalan bu qiymətlər, ABŞ-ın həftə sonu İranın nüvə obyektlərinə endirdiyi zərbələrdən sonra Yaxın Şərq dəniz müharibə riski haqlarının “əhəmiyyətli dərəcədə sərtləşməsinə” səbəb olub.

Bazar ertəsi günün sonuna qədər qiymətlər 0,5%-ə qədər yüksəlib, ABŞ-a bağlı gəmilər üçün isə daha da yüksək olub. Konteyner gəmiləri və tankerlərin qiyməti yaş, ölçü, daşınan yük və xidmət göstərilən bazarlara görə dəyişir; ən bahalı konteyner gəmiləri və neft tankerləri 100 milyon dollardan yuxarı dəyərə malik ola bilər.

Devid Osler CNBC-yə açıqlamasında bildirib ki, yaranan qeyri-müəyyənliyə görə sığortaçılar tələb olunan xəbərdarlıq müddətini 48 saatdan 24 saata endiriblər. Marsh McLennan-ın dəniz, yük və logistika üzrə qlobal rəhbəri Markus Beyker qeyd edib ki, o, xəbərdarlıq müddətinin 48 saatdan 24 saata endirildiyi bir vaxtı xatırlamır. O əlavə edib ki, “Sığorta ala biləcəyimizə əminlik verə bilərik. Qeyri-müəyyənlik qiymətlərdədir.”

Bazara Təsir Edən Faktorlar və Gələcək Proqnozlar

Yaxın Şərq okean yük daşıma qiymətləri də əhəmiyyətli artım yaşayıb. Dəniz sığortası bazarına təsir edən əsas məsələlər arasında İranın gəmiləri bloklamaq və ya ələ keçirmək ehtimalları, həmçinin İran neftinin böyük müştərisi olan Çinin tələbatı var. ABŞ prezidenti Donald Tramp çərşənbə axşamı sosial media paylaşımında Çinin İran neftini almağa davam edə biləcəyini bildirərək, ABŞ-ın İran iqtisadiyyatına maksimum təzyiq göstərmək niyyətində olmadığını göstərib.

Oslerin sözlərinə görə, “Əgər Çindən bir geri çəkilmə olsaydı, müharibə riski üçün daha az tələbat olardı, beləliklə tələb və təklifin sadə qanunları qiymətləri sakitləşdirməli idi.” Sığorta bazarı mənbələrindən aldığı məlumata əsasən, Osler bildirib ki, cari atəşkəs davam edərsə, qiymətlər enməlidir. Lakin çərşənbə axşamı yayılan xəbərlər, İran və İsrailin gərginliyin azaldılmasına ABŞ-ın ümid etdiyi qədər yaxın olmadığını göstərdiyi üçün, proqnozlara mənfi təsir edir.

Osler deyib: “Bu, bazarda gördüyümüz əsəbiliyin əsl səbəbidir, çünki onlar sadəcə bilmirlər və hər şey çox sürətlə baş verir. Yəni, Trampın bu səhərki müsahibəsində, bunun nəyə səbəb olacağını bilmirəm, amma o, açıq-aşkar qəzəblidir.” Prezident Tramp NATO sammitinə yola düşməzdən əvvəl verdiyi açıqlamada İsrail və İrandan “xoşbəxt olmadığını” bildirmişdi, baxmayaraq ki, bazar ertəsi gecə atəşkəsi elan etmişdi.

Osler əlavə edib: “Bu inkişaflar bazarı faktiki olaraq gözləmə mövqeyinə qoydu, çünki sığortaçılar siyasi inkişafları baş verdikcə qiymətləndirirlər. Sorğuların xeyli azaldığı bildirilir, bu da bəzi gəmi sahiblərinin mövcud hərbi vəziyyəti nəzərə alaraq bölgəyə sifariş qəbul etməyə hazır olmadığını göstərir.”

Risklərin Qiymətləndirilməsi və Bazarların Müqayisəsi

Markus Beykerin sözlərinə görə, İranın Hörmüz boğazını bağlamaq qərarının siyasi və iqtisadi tərəfləri var. Bu, İran neftinin ən böyük alıcıları olan Çin və Hindistan üçün praktik problemlər yaradar, həmçinin Səudiyyə Ərəbistanı, Qətər və Oman daxil olmaqla digər Yaxın Şərq ölkələrinin reaksiyasını da nəzərə almaq lazımdır.

Keçən çərşənbə günü Lloyds of London-un Müharibə Riski Sığortaçıları Birgə Komitəsi (Joint War Committee) sığortaçıların əlavə sığorta haqları (AP) tətbiq etməkdə ixtiyarının olduğu təyin olunmuş ərazilərin siyahısını yayımlamışdı. Bu siyahı dəyişməz qalıb.

Böyük Britaniyanın dəniz təhlükəsizliyi firması Ambrey tərəfindən çərşənbə axşamı yayılan yenilənmiş təhdid sirkulyarında yazılıb: “İsrail və İran arasında münaqişənin davam etməsi/yenidən başlaması real ehtimaldır və sonradan ABŞ-ın müdaxiləsi ola bilər, lakin ABŞ-ın müdaxilə riski aşağı qiymətləndirilir. Lakin Körfəz adətən daha geniş Hind Okeanı bölgəsinin bir hissəsi kimi qəbul edilir və Qırmızı dənizə bitişikdir. Bu o deməkdir ki, praktikada gəmi sahibləri dəniz sığortası təminatçılarına tranzitlər barədə məlumat verməlidirlər.”

Beyker, qiymət artımını son münaqişə zonaları və dəniz daşımaları kontekstində qiymətləndirməyin vacibliyini vurğulayıb: “Ukraynada sığorta haqları 5%-ə qədər qalxmışdı və biz hələ həmin haqların onda birinə də çatmamışıq.” O əlavə edib: “Bir milyon dollar, ya da gəminin ölçüsündən asılı olaraq bir milyon yarım dolların 5%-i, taxıl yükünün dəyərində çox əhəmiyyətli bir artım idi ki, bu da bir yük neftin və çox böyük neft daşıyan gəmilərin (VLCC) dəyərindən xeyli azdır. Bu, sadəcə olaraq, müxtəlif əsas risklərin, müxtəlif tələbatların, müxtəlif risk qavrayışlarının məsələsidir və bu, vəziyyətin necə inkişaf edəcəyinə təsir edəcək.”

24 saat

Cerom Pauell Konqresdə İqtisadi Hesabatı Təqdim Edir

Cerom Pauell, ABŞ Mərkəzi Bankının rəhbəri, ABŞ Konqresinin rəhbər şəxsləri qarşısında yarımillik pul siyasəti hesabatını təqdim edir. Bu, çərşənbə axşamı Nümayəndələr Palatasının Maliyyə Xidmətləri Komitəsi qarşısında çıxışla başlayır. Bu çıxış, ölkə iqtisadiyyatının cari vəziyyəti və gələcək proqnozları barədə vacib məlumatları əhatə edir.

İqtisadi Durum və İnflyasiya Narahatlıqları

Hazırladığı çıxışda Pauell ABŞ iqtisadiyyatının möhkəm vəziyyətdə olduğunu vurğulasa da, ABŞ prezidenti Donald Trampın tətbiq etdiyi tariflərin inflyasiyaya potensial təsiri ilə bağlı narahatlıqların davam etdiyini bildirib. O, “siyasət dəyişiklikləri inkişaf etməkdə davam edir və onların iqtisadiyyata təsirləri qeyri-müəyyən olaraq qalır” deyə əlavə edib. Bu qeyri-müəyyənlik, Federal Ehtiyat Sisteminin atacağı addımlar üçün ehtiyatlı yanaşma tələb edir.

Pul Siyasətinə Dəyişikliklər Gözlənilmir

Cerom Pauell və Federal Açıq Bazar Komitəsindəki həmkarlarının “iqtisadiyyatın mümkün gedişatı haqqında daha çox məlumat əldə etmək üçün hər hansı bir pul siyasəti mövqeyində düzəlişlərə baxmazdan əvvəl gözləmək üçün yaxşı mövqedə” olduqlarını qeyd edib. Bu açıqlama, yaxın müddətdə faiz dərəcələrinin kəsilməsi ehtimalının azaldığını və Mərkəzi Bankın vəziyyəti daha diqqətlə izləyəcəyini göstərir.

Prezident Trampın Tənqidləri

ABŞ prezidenti Donald Tramp və administrasiyanın digər rəsmiləri Federal Ehtiyat Sistemini faiz dərəcələrini azaltmadığına görə sərt şəkildə tənqid ediblər. Tramp, çərşənbə axşamı səhər “Truth Social” platformasında yayımladığı yazıda ABŞ Mərkəzi Bankının rəhbərinə işarə edərək, Konqres liderlərini “bu çox axmaq, inadkar adamla” “işləməyə” çağırıb. Bu tənqidlər, Fed-in müstəqilliyi ilə bağlı müzakirələri yenidən gündəmə gətirib.

24 saat

Avropa Səyahət Səhmləri 4% Sıçrayış Edib

ABŞ prezidenti Donald Trampın İran və İsrail arasında atəşkəs elan etməsindən sonra Stoxx Europe Travel and Leisure indeksi erkən ticarətdə 4% yüksəliş nümayiş etdirdi. Bu xəbər regionda hava məkanını əvvəllər pozmuş hərbi münaqişənin səngiməsi ilə əlaqəli olaraq səyahət sektoru üçün müsbət siqnal oldu. Qeyd etmək lazımdır ki, ümumilikdə Avropa səhmləri də bu xəbərdən müsbət təsirləndi.

London birjasında qeydiyyatdan keçmiş hava yolları və istirahət şirkətlərinin səhmləri də Stoxx 600-ə liderlik etdi. “EasyJet” 6.5%, “InterContinental Hotels” 3.3% və “Carnival” 5.9% artım göstərdi. Bu, səyahət sektorunun dirçəlişinin bariz göstəricisi idi.

Əvvəllər, bir çox hava yolları şirkəti Yaxın Şərqdəki hərbi qarşıdurma səbəbindən uçuş marşrutlarını dəyişdirdiyini bildirmişdi. İsrailin Baş naziri Benyamin Netanyahunun ofisi və İran dövlət mediası Press TV-nin atəşkəsin başladığını təsdiqləməsi, sektora əhəmiyyətli müsbət təsir etdi.

Avropa Müdafiə Səhmləri Ucuzlaşır

Bu arada, regionda gərginliyin azalması fonunda Avropa müdafiə sənayesi şirkətlərinin səhmlərində eniş müşahidə olundu. Bu eniş, adətən, geosiyasi sabitləşmə dövrlərində bu sektorun yaşadığı təsirə işarə edir.

Volvo Səhmləri 2.3% Bahalaşır

İsveç avtomobil istehsalçısı Volvo-nun səhmləri erkən ticarətdə 2.3% artaraq əvvəlki qazanclarını qorudu. Şirkət, bu gün səhər yaydığı bəyanatda, “Volvo Construction Equipment” qolunun Çin mərkəzli SDLG-dəki payını satacağını və inşaat maşınları təchizatçısı “Swecon”u əldə edəcəyini elan etmişdi. Bu strateji qərarlar investorlar tərəfindən müsbət qarşılandı.

Avropa Bazarları Yüksəlişlə Açılıb

Çərşənbə axşamı ticarət sessiyasının ilk 20 dəqiqəsində regional Stoxx 600 indeksi təxminən 1.2% artım göstərdi. Avropa səhmləri ümumilikdə müsbət dinamika ilə açıldı.

Səyahət sektoru səhmləri qazanclara liderlik edərək, İsrail-İran atəşkəsi xəbərindən sonra hava yollarının qiymətli kağızlarının yüksəlişinə səbəb oldu. Stoxx Travel and Leisure indeksi son olaraq 4.2% yüksəlişlə ticarət edilərək, 10 apreldən bəri ən böyük bir günlük artımına doğru irəliləyir.

Bütün əsas fond birjaları müsbət ərazidədir; Almaniyanın DAX indeksi 1.8% artım nümayiş etdirdi.

Regional Səhmlərin Dünənki Performansı

Pan-Avropa Stoxx 600 indeksi, həftəyə mənfi notla başlayaraq, bazar ertəsi ticarət sessiyasını təxminən 0.3% enişlə tamamladı. Fərdi səhmlərə nəzər saldıqda, bazar ertəsinin ən pis performans göstərənləri arasında “Poste Italiane” (-6.3%), Danimarkanın zərgərlik istehsalçısı Pandora (-5.3%) və əczaçılıq nəhəngi Novo Nordisk (-5.3%) yer aldı.

Novo Nordisk, ABŞ-ın tele-sağlamlıq firması Hims & Hers ilə “Wegovy” dərmanının surətləri ilə bağlı narahatlıqlar səbəbindən əməkdaşlığına son verdiyini elan etmişdi.

İndeksin digər ucunda, Londonda qeydiyyatdan keçmiş “Spectris” səhmləri, özəl kapital firması Advent-in şirkəti 4.4 milyard funt sterlinqə (6 milyard dollar) ələ keçirmək barədə razılığa gəldiyi xəbərlərindən sonra bazar ertəsi 15.7% sıçradı. Test avadanlıqları istehsal edən bu şirkət, ayın əvvəlində özəl kapital nəhəngi KKR-dən gələn təklifi rədd etmişdi. KKR, bazar ertəsi “Spectris” səhmdarlarını Advent təklifi ilə bağlı “heç bir tədbir görməməyə” şiddətlə təşviq etdiyini bildirdi.

Açılış Göstəriciləri

Çərşənbə axşamı Londondan hər kəsə salam, Avropa maliyyə bazarları və regionda, eləcə də qlobalda baş verən ən son işgüzar xəbərləri, məlumatları və gəlirləri əhatə edən canlı bloqumuza xoş gəlmisiniz.

IG-nin fyuçers məlumatları, Avropa bazarları üçün müsbət başlanğıc vəd edir: Londonun FTSE indeksi 0.3% artımla 8,792, Almaniyanın DAX indeksi 1.1% artımla 23,541, Fransanın CAC 40 indeksi 1% artımla 7,618 və İtaliyanın FTSE MIB indeksi də 1% artımla 39,321 səviyyəsində açılmağa hazırlaşır.

ABŞ prezidenti Donald Trampın İsrail və İran üçün atəşkəs müddətini elan etməsindən sonra qlobal bazar əhval-ruhiyyəsi yüksəldi. Bu, diplomatiyanın qlobal bazarlara necə təsir etdiyinin bariz nümunəsi idi.

Tramp, “Truth Social” səhifəsində yazdı ki, “İsrail və İran arasında 12 saat müddətində Tam və Bütünlükdə ATƏŞKƏS tam razılaşdırılıb… bu müddət bitdikdən sonra Müharibəyə SON verilmiş hesab ediləcək!”

Lakin, nə İran, nə də İsrail atəşkəs müddətini ictimaiyyətə təsdiqləməyib.

24 saat

DUBAİ, Birləşmiş Ərəb Əmirlikləri — Daha geniş regional müharibənin başlanğıcı, yoxsa sadəcə səhnələşdirilmiş bir tamaşa?

Bazar ertəsi gecə milyonlarla Orta Şərq sakininə sığınacaqlara getmək tapşırıldı, çünki hava sahəsi bağlandı və İran Qətərdəki ABŞ-ın ən böyük və ən güclü hərbi bazası olan Əl-Udeyd hava bazası üzərindən raketlər atdı. Dohanın üzərində gecə səmasını işıqlandıran raketlərin görüntüləri sosial mediada sürətlə yayıldı, uçuş izləmə platformaları isə Dubay və Əbu-Dabiyə gedən sərnişin təyyarələrinin qəflətən geri döndüyünü göstərdi.

İranın bu zərbəsi, ABŞ prezidenti Donald Trampın sonradan “zəif” adlandırdığı və Ağ Evin məlumatına görə, itkiləri minimuma endirmək üçün əvvəlcədən xəbər verilən bir əməliyyat idi. Bu hücum, ABŞ-ın keçən həftə İranın nüvə obyektlərinə qarşı yer üzündəki ən böyük qeyri-nüvə bombalarından istifadə edərək həyata keçirdiyi görünməmiş zərbələrə cavab idi və regional müharibə təhlükəsini daha da dərinləşdirdi.

ABŞ prezidenti Donald Tramp atəşkəs elan edərək sülhə çağırıb. İsrail və İranın atəşkəsi qəbul edib-etməyəcəyi hələ bəlli deyil və bir çox suallar cavabsız qalır: İranın zənginləşdirilmiş uran ehtiyatlarına nə oldu? Bütün zərbələrdə nə qədər ziyan dəydi? Bu, burada bitəcəkmi? İran hökuməti sağ qala biləcəkmi? Hava sahəsi yenidən açılacaq və regionda uçuşlar bərpa olunacaqmı? Bu gərginliklərin Fars körfəzi regionunda genişmiqyaslı regional müharibəyə çevrilib-çevrilməyəcəyi hələ də qeyri-müəyyən olaraq qalır.

Regiondakı insanlar CNBC ilə söhbətlərində öz hisslərini, qorxularını və ümidlərini ifadə etdilər. Bəzi şəxslər şərhlərinin həssas xarakteri və dövlətdən və ya işəgötürənlərindən gələ biləcək təzyiqlər səbəbindən adlarının çəkilməməsi şərti ilə danışmağı seçdilər.

‘Yalnız böyük bir şou kimi görünürdü’

“Mənim fikrimcə, bu müharibənin bir qalibi oldu – və bu, Birləşmiş Ştatlar idi. Çünki bu, İsrailə göstərdi ki, Birləşmiş Ştatlar olmadan qalib gələ bilməz, hətta müharibəni bitirə bilməz. İkinci uduzan isə İslam Respublikası idi, o anladı ki, ABŞ hava zərbələrinə qarşı hərbi imkanları yoxdur və ABŞ istədiyi zaman İranın hər yerinə daxil ola bilər. Ən böyük uduzanlar isə İran xalqı oldu, milli sərvətləri nüvə zənginləşməsinə sərf edildi – yalnız bir neçə gecə ərzində hər şeyin məhv olması üçün.” — H., Tehran, İran

“Mən bu barədə çox ‘ehhh’əm. Bu, yalnız böyük bir şou kimi görünürdü. Yəqin ki, hər kəs İranın necə cavab verəcəyini gözləyirdi. Bu, vəziyyəti sakitləşdirmək üçün ən yaxşı ssenari ola bilər. Ümid edirəm ki, diqqət indi Qəzzaya qayıdacaq. Orada hər gün hələ də bir çox insan öldürülür.” — Saed Elayan, Dubayda yaşayan Fələstinli sahibkar

“İnsanlar İranın Əl-Udeydə qarşı çox məhdud əməliyyatına istehza edirlər. Lakin Tehran əslində körfəz dövlətlərinə güclü bir geostrateji mesaj çatdıra bildi: Müdafiə mənbəyi olmaq əvəzinə, torpaqlarında Amerika qüvvələrini yerləşdirmək yalnız dağıdıcı hücumlara səbəb ola bilər və həqiqətən də səbəb olacaq. Bu vəziyyət, Fars körfəzi ölkələri üçün də ciddi təhdid yaradır.” — Mo, Qahirədə yaşayan Misir-Amerikalı

“Biz tamamilə cana doymuşuq. Qəzəbli, məyus, kədərli və qorxmuşuq. Özümüzü çarəsiz hiss edirik və böyük haqsızlıq hissi keçiririk. ‘Bizi zülmdən azad etmək’ adı altında ABŞ və İsrail tərəfindən hücuma məruz qalmaqdan və destabilizasiya olunmaqdan bezmişik. Bu, gülüncdür və biz hamımız bunun fərqindəyik – biz sadəcə sülh içində yaşamaq və qardaşlarımızın sadəcə var olmaq istədikləri üçün qətlə yetirilməsini izləmək istəmirik.” — Kareem, Dubayda yaşayan Misirli sahibkar

“Düzünü desəm, İran məni o qədər də narahat etmir. Onlar son 70 ildə İraqda İsrailin Fələstində öldürdüyündən daha çox insan ölümünə səbəb olublar. Əgər bir-birilərini bombalamağa qərar versələr, mən etiraz etməyə kiməm. Yeganə ümidim odur ki, regionun qalan hissəsini buna sürükləmədən bunu öz aralarında saxlasınlar. Ümid edirəm ki, bu, genişmiqyaslı regional müharibəyə çevrilməz.” — A., Dubayda yaşayan İraqlı mühacir

“İran və İsrail arasındakı bütün digər kiçik qarşılıqlı təsirlər kimi bu da çox, çox qısa sürdü və onlar əsasən kiçik bir toqquşma yaşayıb sonra günü başa vurdular. Mən bilirdim ki, bu, fərqli olmayacaq. Əsl göstərici isə o idi ki, … İslam Respublikası heç vaxt rəsmi olaraq müharibə vəziyyətinə girməyib. Çünki müharibə təbiətən qalib və məğlub tərəfə ehtiyac duyur. Amma bu, müharibə deyildi. Bu, sadəcə bir növ, bilmirəm, yüngül toqquşma idi, hər iki tərəf uzaqlaşıb üzünü qoruya bilər və hər ikisinin qalib gəldiyini deyə bilər, və texniki olaraq da elə etdilər, çünki müharibə yox idi, ona görə də texniki olaraq məğlub yox idi.” — Amir Hamidfar, İsfahan, İran

“Səudiyyə və BƏƏ-də biznesi olan bir Livanlı olaraq bunun tezliklə bitməsini istəyirəm. Biz hər iki ölkədən [İran və İsrail] xoşumuz gəlməmək baxımından bərabər məsafədəyik və o qədər möhkəmik ki, narahat deyilik, amma bunun bitməsini istəyirik.” — Cam Khoury, Dubayda yaşayan Livanlı sahibkar

‘Ümid edirəm ki, bu, son olacaq’

“Mən şəxsən İsveçrə vətəndaşı olaraq Dubayda özümü təhlükəsiz hiss edirəm. Amma normal həyat sürmək, sosial mediada paylaşım etmək çox qəribə gəlir, özümü səhv edirmiş kimi hiss edirəm. Hazırda əsasən uçuş vəziyyəti ilə bağlı narahatam – digər insanlar həyatları üçün qorxarkən. Və İsrailin suveren bir dövlətə az və ya heç bir nəticə olmadan necə hücum edə biləcəyinə çox şokdayam.” — Luisa, Dubayda işləyən İsveçrəli mühacir

“Oyanıb nə baş verdiyini düşünməkdən nifrət edirəm. Gecə yatanda regionun səhər necə görünəcəyi barədə heç bir fikrim yoxdur. Əvvəl planladığımdan daha tez buradan çıxmalı idim, indi uçuşlar dayandırılsa, ilişib qalacağam. Amma ümid edirəm ki, bu, son olacaq və vəziyyət buradan pisləşməyəcək.” — H., Dubayda yaşayan Amerikalı mühacir

“Dərin bir qorxu hissi var idi – təkcə müharibədən deyil, həm də nəsə pozulmaqdan. Biz artan ekzistensial təhlükənin kölgəsində yaşayırıq, burada gələcək bir qədər kövrək və qeyri-müəyyən hiss olunur. Bu gərgin regional müharibə ab-havası altında hələ də bir ümid var: bu böhran anının daha yaxşı bir şey üçün dönüş nöqtəsi ola biləcəyi.” — Cochav Elkayam Levy, Mərkəzi İsrail, Vətəndaş Komissiyasının sədri

“Ailəm Allaha şükür yaxşıdır… Məncə, mən onlardan daha narahatam. Ay Allah, bu, budur. İndi ya heç vaxt [İran rejimi üçün yıxılmaq vaxtı]. O qədər narahat olacaq şey var. O qədər ümid edəcək şey var. O qədər ağlayacaq şey var. O qədər sevinc ifadə edəcək şey var. İranlı olmaq indi lənetli bir bipolyar təcrübədir.” — S., Dubayda yaşayan İranlı mühacir və konsaltinqçi

“Mən əsasən Dubay kimi təhlükəsiz sığınacaqların artıq təhlükəsiz sığınacaq olmamasından narahatam, çünki ABŞ və İsrail istənilən beynəlxalq qaydalardan müstəqil və cəzasızlıqla hərəkət edə bilərlər. Bütün regionun eqolar üzündən bu müharibəyə sürüklənəcəyindən narahatam. Bu hal, Fars körfəzindəki təhlükəsiz bölgələrin statusunu sual altına alır.” — F., Dubayda yaşayan İraqlı mühacir və vəkil

“İranın nüvə, dağıdıcı imkanlarının və proksi qüvvələrinin ciddi şəkildə zəiflədilməsi ilə bağlı bir rahatlama hissi var – lakin həm də başqa bir tammiqyaslı regional müharibə riski və kövrək atəşkəsin davam etməyəcəyi ilə bağlı dərin narahatlıq mövcuddur. Müharibəyə başlamaq bir şeydir – onu bitirmək isə başqa. Orta Şərqin ‘əbədi müharibələrə’ məhkum olub-olmadığını, yoxsa həqiqi münaqişələrin qarşısının alınması və sülh quruculuğunun nə vaxtsa kök salıb-salmayacağını düşünmək lazımdır.” — Mazen Hayek, media məsləhətçisi, Dubay

“Qonşu ölkələr birləşməli və sülh şansı üçün İsraili İrana qarşı amansız hücumlarını dərhal dayandırmağa təzyiq etməlidirlər. Mövcud vəziyyət bir çoxları üçün bir qədər qorxuludur və turizmə, daşınmaz əmlaka, investorlara və Fars körfəzində ümumi təhlükəsizliyə mənfi təsir göstərəcəkdir. Birinci Körfəz müharibəsindən bəri bütün münaqişələri yaşamış uzun müddətli bir sakin olaraq, İran və Ərəbistan yarımadasındakı bütün ölkələr üçün dərin narahatam.” — K., enerji konsaltinq şirkətinin qurucusu, Dubayda yaşayan Avropalı mühacir

24 saat

Qlobal Bazarlarda Sakitlik: ABŞ Siyasətinə Qarşı Yorğunluq

Çərşənbə axşamı qlobal bazarlar cüzi artım nümayiş etdirdi. İnvestorlar ABŞ prezidenti Donald Trampın İran və İsrail arasında atəşkəs elanını, həmçinin Trampın siyasət yürütməsinə qarşı artan yorğunluq əlamətlərini dəyərləndirdi. MSCI World indeksi, 23 inkişaf etmiş bazardan mindən çox böyük və orta kapitalizasiyalı şirkəti izləyən göstərici, Sinqapur vaxtı ilə saat 13:00-a olan məlumata görə, cəmi 0.24% yüksəldi.

Fyuçerslərdə Marjinal Artım və Asiya Səhmləri

ABŞ fyuçersləri də marjinal olaraq yuxarıya doğru irəlilədi. Dow Jones Sənaye Ortalaması fyuçersləri 0.71% bahalaşdı. S&P 500 fyuçersləri 0.74% artım əldə edərkən, Nasdaq 100 fyuçersləri 0.98% yüksəldi. Asiya səhmləri yuxarı hərəkət etsə də, investor əhval-ruhiyyəsinin daha geniş göstəriciləri nisbətən zəif olaraq qaldı. Bu vəziyyət, bazarların Amerikanın ABŞ siyasətinə qarşı həssaslığını itirməyə başladığını əks etdirir. Atlas Funds Management-in baş investisiya direktoru Huq Dayv bildirdi ki, bazarlar iki səbəbdən sakitdir. Birincisi, bazarlar Trampın siyasət dəyişikliklərindən yorulmaqda davam edir. İkincisi, İranın ABŞ-ın nüvə obyektlərinə endirdiyi zərbələrə reaksiyası əsasən zəif oldu. O, qeyd etdi ki, aprel ayında tarif siyasətindəki kəskin dəyişikliklərdən sonra, hər sonrakı dəyişiklik daha az reaksiya doğurur.

“Tramp Həmişə Qorxur”: Siyasətin Bazarlara Təsiri

Dayv CNBC-yə verdiyi açıqlamada, “Tariflərdəki narahatedici başlıq hərəkətlərini geri qaytarmaq sonrakı şokları azaltdı” dedi. İlin əvvəlindən bəri, ABŞ prezidenti Donald Trampın kəskin tariflər və bazarları sarsıdan siyasətlərlə təhdid edib, sonra kəskin bazar düşüşlərindən sonra onları yumşaltması və ya təxirə salması, “Tramp Həmişə Qorxur” deyimi ilə yayıldı. Bu ifadə prezidentin özünü də narahat edib.

Orta Şərqdə Gərginliyin Azalması Ümidləri

Bəziləri Orta Şərqdə gərginliyin azalacağını düşünürdü. İranın Xarici İşlər Naziri Seyid Abbas Arağçı Tehranın ABŞ-ın vasitəçiliyi ilə İsraillə atəşkəs razılaşmasına nail olduğu iddialarını təkzib etsə də, ölkəsinin düşmənçiliyi dayandırmağa hazır olduğuna dair siqnallar verdi. Eastspring Investments-in baş investisiya direktoru Vis Nayar dedi ki, “Reallıqda, hesab edirəm ki, bazarlar çox tezliklə geosiyasətin İrana öz cavabını düşünməyə necə imkan verdiyinə fokuslandı. Və mən düşünürəm ki, gərginliyin azalması ehtimalı yüksək idi.” Wedbush Securities-in idarəedici direktoru Den Ayvs bildirdi ki, bu atəşkəs xəbəri Wall Street-in ümid edə biləcəyi “ən optimist nəticədir”. O, ABŞ bazarlarının çərşənbə axşamı ticarətə başladıqda yüksələcəyinə inanır. Ayvs əlavə etdi: “Bəziləri atəşkəsin uzun sürməyəcəyini deyəcək, lakin reallıq budur ki, İranın seçimləri məhduddur və indi danışıqlar başlayacaq ki, bu da səhmlər üçün müsbətdir.” Bu danışıqların əsas aləti diplomatiya olacaq.

Təhlükəsiz Liman Aktivlərinin Davranışı

Adətən sülh dövründə daha çox satışa məruz qalan təhlükəsiz liman aktivlərində cüzi azalma müşahidə olundu. Qızılın spot qiymətləri 1.05% azalaraq unsiya başına 3,333 dollara düşdü, lakin rekord yüksək səviyyədə qaldı. ABŞ-ın 10 illik xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi təxminən 2 baza bəndi artaraq 4.344%-ə çatdı. İstiqraz bazarında gəlirlilik və qiymətlər tərs mütənasib hərəkət edir, yəni yüksək gəlirlilik aşağı qiymətlərə və potensial olaraq tələbatın azalmasına bərabərdir. Digər tipik təhlükəsiz liman olan Yaponiyanın 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi cəmi bir qədər, təxminən 1 baza bəndi artaraq 1.425%-ə yüksəldi. İsveçrə frankı ABŞ dolları qarşısında 0.8114 səviyyəsində möhkəm qaldı. Dolların bir səbət valyutasına qarşı gücünü ölçən ABŞ dollar indeksi 0.29% azaldı.

24 saat