C.J. Muse-dən AMD tövsiyəsi: 11 Noyabrdan öncə alın

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) şirkəti ötən çərşənbə axşamı maliyyə nəticələrini açıqladıqdan sonra səhm bazarında o qədər də hamar bir yol keçməyib. Nəticələr fəlakətli olmasa da, səhmlər təxminən 9% dəyər itirib. Bu, investorların gələcək proqnozlar barədə daha çox nikbinlik gözlədiyini göstərir. Son altı ayda 133% artım nümayiş etdirən səhmlər üçün bu hal, rəqəmlərin kağız üzərində möhkəm görünməsinə baxmayaraq, bazar həvəsini qorumaq üçün kifayət etmədiyini ortaya qoyur.

Qazanc Potensialı və Süni İntellekt Bazarı

Wall Street-in ən yaxşı 1%-i sırasına daxil olan fond mütəxəssislərindən Cantor analitiki C.J. Muse, AMD-nin qazanc hesabatını "qarışıq bələdçi" kimi xarakterizə edir. O qeyd edir ki, hesabatda "bir qədər yaxşılaşan gəlirlər və bir qədər pisləşən səhm başına gəlir" əks olunub. Muse-nin əsas qənaəti odur ki, xüsusilə 11 noyabr çərşənbə axşamı gözlənilən potensial katalizatoru nəzərə alaraq, "ağaclar ucbatından meşəni görməzdən gəlmək olmaz". Beşulduzlu analitik izah edir: "Şirkət ən sürətlə böyüyən süni intellekt hesablama bazarına Analyst Day vasitəsilə daxil olur. Bu tədbir şirkət üçün çox güclü qazanc potensialı ssenarisini vurğulamalıdır. Biz 2030-cu ilə qədər 3 trilyon dollarlıq süni intellekt infrastruktur dünyasında səhm başına 20 dollar gəlir gözləyirik."

Qısa Müddətli Perspektivdə Müsbət Göstəricilər

Qısa müddətli perspektivdə Muse bir neçə müsbət amili qeyd edir. Birincisi, ənənəvi Server prosessorlarına tələbat süni intellekt tərəfindən dəstəklənərək gözləntilərdən daha güclüdür və rəhbərlik bunu davamlı hesab edir. İkincisi, süni intellekt GPU biznesinin dinamikası sabit qalır, iki rəqəmli illik artım nümayiş etdirir. 2025-ci il üçün gəlirlər Muse-nin 6.5 milyard dollarlıq proqnozuna çatacaq və 2026-cı ilin ikinci yarısında prosessor gəlirlərini üstələməsi gözlənilir. Üçüncüsü, ümumi x86 franşizası Intel-dən bazar payını qazanır; məlumat mərkəzi və müştəri prosessor gəlirlərinin 2025-ci ildə müvafiq olaraq 32% və 47% artacağı proqnozlaşdırılır. Nəhayət, "Embedded" biznesi "dibə çatmış" kimi görünür.

Gələcək Sınaqlar və Xərclər

Buna baxmayaraq, bəzi çətinliklər davam edir. Muse, biznes Helios rack miqyasına keçdikcə GPU-ların ümumi marjalarına davamlı təzyiqi qeyd edir. Analitik həmçinin bildirir ki, artan Ar-Ge xərcləri 2025-ci ildə əməliyyat xərclərinin gəlirlərdən daha sürətli böyüməsinə səbəb olacaq ki, bu da şirkətin güclənən əsaslarına baxmayaraq qazancın genişlənməsini məhdudlaşdıra bilər.

Gələcək Proqnozlar və Səhmlər

İrəliyə baxarkən, diqqət 2026 və 2027-ci illərin qazanc potensialına yönəlir ki, bu da MI350/400 seriyalı məhsulların bazara çıxarılmasının vaxtı və miqyası, eləcə də əlaqədar ümumi və əməliyyat marjaları ilə müəyyən olunacaq. Muse yekunlaşdıraraq bildirir: "Biz 2027-ci ilə qədər 10 dollarlıq qazanc gücünü müzakirə edirik və inanırıq ki, bu proqnoz öz qüvvəsində qalır." Buna əsaslanaraq, Muse AMD səhmlərinə "Overweight" (yəni "Alın") reytinqi verir və küçənin ən yüksək, 350 dollarlıq hədəf qiymətini təyin edir. Bu, investorlar üçün mövcud səviyyələrdən 50% yuxarı potensial deməkdir. Bazarda digər analitiklər də 26 "Alın" və 10 "Gözləyin" tövsiyəsi ilə "Mülayim Alın" konsensus reytinqini dəstəkləyirlər. Orta qiymət hədəfinin 278.09 dollar olduğu nəzərə alınsa, proqnoz bir illik 19% qazanc ehtimalını göstərir.

24 saat