Varlılar bahalıq səbəbindən barlarını icarəyə verir

Qızıl Lizinqinin Yüksəlişi: Sərvətli İnvestorlar Metalı İşə Saldırır

Bu il qızılın qiymətləri yeni rekordlar qırarkən, varlı investorlar və ailə ofisləri qızıl külçələrini sadəcə anbarlarda saxlamaqla kifayətlənmirlər. Onlar qızıl lizinqi vasitəsilə refinerlərə, zərgərlərə və istehsalçılara faizlə icarəyə verərək, qızılın gəlir gətirməyən aktiv kimi reputasiyasına meydan oxuyurlar. SafeGold-un təsisçisi Gaurav Mathur bildirir ki, "Bir çox insan bizə zəng edərək deyir: Mənim 2 milyon dollarlıq qızıl külçələrim var. Onları icarəyə verə bilərsinizmi?" O, CNBC-yə verdiyi müsahibədə əlavə edib ki, son bir neçə ayda daha sərvətli müştərilər qızıl lizinqinə daha çox maraq göstəriblər və SafeGold-da lizinq həcmi ilin əvvəlindən 2 milyon dollardan 40 milyon dollara yüksəlib. Monetary Metals-in təsisçisi və baş icraçı direktoru Keith Weiner qeyd edir ki, "İnsanlar artıq sadəcə qızıl alıb qiymətin 5000 dollara qalxmasını gözləmirlər. Onlar qiymətdən asılı olmayaraq onu saxlamaq istəyirlər – və sonra ağıllarına dərhal bu sual gəlir: Onu necə işə sala bilərəm?"

Necə İşləyir? Lizinq Verənlər və Lizinq Alanlar üçün Faydaları

Sənaye veteranlarının fikrincə, qızıl lizinqinin cəlbediciliyi intuitivdir: qızılı saxlamağı planlaşdıran investorlar, icarə ödənişləri vasitəsilə qızıl şəklində gəlir əldə edə bilərlər. Zərgərlər və istehsalçılar isə bu lizinqlərdən gündəlik istehsalatları üçün ehtiyac duyduqları qızılı maliyyələşdirmək üçün istifadə edirlər. Borc götürənlər dollar əvəzinə eyni miqdarda qızılı geri qaytardığı üçün, qiymət dəyişkənliyi riskindən yayınır, eyni zamanda ehtiyatlarını əllərində saxlayırlar. SafeGold hazırda təminatlı lizinqə 2%, təminatsız lizinqə isə 4% gəlir təklif edir. İlin əvvəlində bu nisbətlər müvafiq olaraq 3% və 5%-ə qədər yüksəlmişdi. ABŞ-dan olan sahibkar Joseph, adını açıqlamasa da, qızıl qiymətləri sürətlə artdıqca, Monetary Metals vasitəsilə icarəyə verdiyi qızılın miqdarını son bir ildə ikiqat artırdığını bildirib. O, qızıl şəklində təxminən 3,8% gəlir əldə edir və əlavə edib: "Mərkəzi banklar qızıl yığımını müstəsna dərəcədə sürətləndirib. Biz qlobal borcun misli görünməmiş səviyyədə olduğu bir dünyada yaşayırıq. Qızıl toplamaq verilə biləcək ən asan, stressiz qərardır." Mərkəzi banklar bu prosesdə əhəmiyyətli rol oynayırlar. Qızıl lizinqi adi bir kredit kimi işləyir, yalnız aktiv nağd pul əvəzinə unsiya ilə ölçülür. Struktur fərqləri olsa da, əsas məntiq eynidir: investorlar qızılı lizinq platformasına və ya maliyyəçiyə təmin edir, sonra o da bu metaldan biznesə kredit kimi istifadə edir. Zərgər, refiner və ya istehsalçı üçün qızıl alarkən, nağd pul götürüb qiymət dəyişkənliyi riskinə məruz qalmaqdan qaçılır. Onlar hazır məhsullarını cari qızıl qiymətinə sata bilərlər. Borc götürən isə lizinq haqqı – qızıl şəklində faiz – ödəyir və müddətin sonunda ya ekvivalent miqdarda metal qaytarır, ya da lizinqi yeniləyir. Kilo Capital-ın baş icraçı direktoru Wade Brennan deyir: "Qızıl lizinqi iki problemi həll edir. Onlara ehtiyac duyduqları maliyyəni verir və qiymət riskini aradan qaldırır. Əgər onlar qızılı bank krediti ilə alsaydılar, qorunmalı olardılar, əks halda qızıl qiymətinə məruz qalardılar. Əksər iş adamları fyuçers bazarı ilə tanış deyillər."

Artan Qızıl Qiymətləri Lizinqə Tələbatı Gücləndirir

Qızılın qiymətləri bu il 50%-dən çox yüksəlib və keçən ayki 4,381.21 dollarlıq zirvədən geri çəkilsə də, 1979-cu ildən bəri ən güclü illik artım tempini saxlayır. Rekord qiymətlər hər bir külçənin dollar dəyərini artıraraq təchizat zəncirində maliyyələşmə ehtiyaclarını gücləndirib. Goldstrom-un baş icraçı direktoru Patrick Tuohy bildirir ki, zərgərlik sektoru müştəriləri arasında qızıl lizinqinə tələbat son dörd ayda ikiqat artıb. Sinqapurda yerləşən qiymətli metallar treyderi olan Tuohy deyir: "Qızıl qiymətləri son bir ildə əhəmiyyətli dərəcədə yüksəldiyi üçün, eyni 100.000 dollarlıq bank krediti indi daha az qızıl alır. Zərgərlərə alternativ maliyyə lazımdır – və qızıl-qızıl lizinqləri bunu həll edir." Qızıl lizinqi yeni bir fenomen deyil; böyük institusional oyunçular, məsələn, mərkəzi banklar və iri külçə bankları bu sahədə ənənəvi olaraq möhkəm mövqelərə sahib olublar. Lakin Tuohy qeyd edir ki, son zamanlar dəyişən odur ki, fərdi varlı investorlar da lizinq platformaları vasitəsilə bu prosesə qoşulurlar.

Risk Faktorları və Onların İdarə Edilməsi

Ancaq qızıl lizinqi adi saxlancdan fərqli olaraq, əks tərəf və əməliyyat risklərini daşıyır. World Gold Council-dan John Reade deyir: "Qızılı icarəyə verərkən və ya swap edərkən, əks tərəf riski yaranır. Başqa sözlə, borc götürənin sizə geri ödəməmə riski var." Reade qeyd edir ki, bu şirkətlərə qızıl verməklə əldə edilə biləcək faiz dərəcələri cəlbedici görünə bilər, lakin qızıl sahibləri borc götürənlərin etibarlılığını və kredit qabiliyyətini nəzərə almalı və son dərəcə ehtiyatlı davranmalıdırlar. Metal lizinq verənlər üçün əsas risk sadədir: defolt. Nə qədər nadir olsa da, əgər borc götürən çətinliyə düşsə və ya nağd pul axınını düzgün idarə edə bilməsə, qızıl külçələrini vaxtında qaytarmaya bilər. Və ya "saxta" qızıl külçələri qaytara, yaxud ilkin olaraq icarəyə verilən qızılın təmizliyinin eyni olmadığını iddia edə bilərlər. SafeGold-un Mathur bu narahatlıqları qəbul edir və şirkətin geri qaytarılan hər bir qızıl külçəsini orijinallığını yoxladığını bildirir. Eynilə, Monetary Metals-in Weiner deyir ki, onların platforması oğurluq və fırıldaqçılığı məhdudlaşdırmaq üçün sığorta, audit, kameralar və radio tezlikli identifikasiya texnologiyasından istifadə edir, lakin riskləri tamamilə aradan qaldırmaq mümkün olmadığını vurğulayır. Goldstrom-un Tuohy isə deyir ki, onların RFID-tag sistemi investorların icarəyə verilmiş metalından hazırlanan hər bir zərgərlik parçasına radio çiplər əlavə edir. Bu etiketlər canlı inventar məlumatlarını Goldstrom-un platformasına ötürür. Tuohy deyir: "Biz zərgərin dükanını sözün əsl mənasında anbardan çeviririk." Kameralar və sensorlar 24/7 hərəkəti izləyir, sığortaçılar isə oğurluq və ya işçi fırıldaqçılığı riskini sığortalayır. Əgər zərgər defolt edərsə, Goldstrom qızılı geri almaq üçün zərgərlik əşyalarını qanuni yolla ələ keçirib əridə bilər ki, bu da itkiləri nadir hala gətirir. Tuohy yekunlaşdırır: "Bu model Yaxın Şərqdə 2006-cı ildən bəri fəaliyyət göstərir – və heç vaxt defolt olmamışdır."

24 saat