Generativ Süni İntellektin (Sİ) yaranması texnologiya sahəsinə dərin təsir göstərib və bu fundamental dəyişiklikdən ən çox faydalanan şirkət şübhəsiz ki, Palantir Technologies olub. Şirkət onsuz da həm hökumət, həm də müəssisələr üçün əsas məlumatların təhlili və analitika tərəfdaşı kimi özünü təsdiqləmişdi.
Palantir onilliklərlə Süni İntellekt təcrübəsindən və məlumatların təhlili biliklərindən istifadə edərək şirkətin Süni İntellekt Platformasını (AIP) işə saldı. Bu platforma tez bir zamanda biznes və hökumətlərin məlumat əsaslı qərarlar qəbul etməsinə kömək edən qızıl standart halına gəldi. Mövcud biznes sistemləri ilə dərindən inteqrasiya edən bu bənzərsiz proqram təminatı sistemi rəhbərlərə real vaxt rejimində qərar qəbul etməyə, vaxta və pula qənaət etməyə kömək edir. AIP 2023-cü ilin aprelində istifadəyə verildiyi gündən bəri Palantir səhmləri 2000%-dən çox artaraq dəyərini dəfələrlə artırmışdır.
Ancaq son aylarda fikir mübadiləsi dəyişib; bəziləri Süni İntellektin bir köpükdə olduğunu və böyümənin dayandığını iddia edirlər. Bu, bəzi investorları Süni İntellekt inqilabının yaşadığına dair sübut axtarmağa sövq edib.
Nvidia Süni İntellektin qəbulunun düzgün yolda qaldığına dair ən aydın əlaməti təqdim etdi.
Süni İntellektin Ölümü Böyük Dərəcədə Şişirdilib
Wall Street-də bəziləri Nvidia-nın maliyyə nəticələrinin duracağını proqnozlaşdırsa da, biznes əslində sürətlənib. Şirkət 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə (26 oktyabrda bitən) illik müqayisədə 62% və rüb-rüb müqayisədə 22% artımla 57 milyard dollar rekord gəlir əldə edib. Bu, düzəliş edilmiş hər səhmə düşən qazancın (EPS) 60% artaraq 1.30 dollara çatmasına səbəb olub. Nəticələr qismən Nvidia-nın təsirli 73.4% ümumi marjası ilə təmin edilib.
Kontekst üçün qeyd edək ki, analitiklərin konsensus proqnozları 55 milyard dollar gəlir və 1.26 dollar EPS tələb edirdi, buna görə Nvidia hər iki hədəfi asanlıqla aşıb.
Bulud hesablamaları, Süni İntellekt və məlumat mərkəzləri üçün istifadə olunan prosessorları əhatə edən məlumat mərkəzləri seqmenti növbəti rekord performans göstərdi. Seqment gəlirləri illik müqayisədə 66% və ardıcıl olaraq 25% artaraq 51.2 milyard dollara çatıb.
CEO Jensen Huang nəticələri nəyin təmin etdiyi barədə heç bir şübhə yeri qoymayıb. O, şirkətin Süni İntellekt mərkəzli Blackwell çiplərinin satışının "misilsiz" olduğunu və bulud operatorları tərəfindən istifadə edilən qrafik prosessorların (GPU) "satıldığını" qeyd edib. Bu, müştərilərin bu prosessorları Nvidia təmin edə bildiyi qədər tez aldığını göstərir.
Daha çoxu var. Rəhbərliyin proqnozları dördüncü rübdə satışların daha da sürətlənəcəyini göstərir. Nvidia-nın proqnozuna görə, gəlir 65 milyard dollar təşkil edəcək ki, bu da cari rübün 62% artım tempindən yüksək olaraq illik müqayisədə 65% artım deməkdir. Şirkət həmçinin ümumi marjasının proqnozlarının orta səviyyəsində 74.8%-ə qədər genişlənəcəyini proqnozlaşdırır.
Bütün bunlar birlikdə Süni İntellektin ölümünün böyük dərəcədə şişirdildiyini göstərir.
Hansı Köpük?
Texnologiya və Wall Street-in ən parlaq beyinləri Süni İntellektin gələcəyi haqqında çox açıq bir müzakirə aparırlar. İpoteka ilə təmin edilmiş qiymətli kağızlara qarşı mərcini "Böyük Qısa" filmində canlandıran Michael Burry, Süni İntellekt köpüyünün mövcudluğunu iddia edərək və iddiasını dəstəkləmək üçün 1.1 milyard dollarlıq mərc edərək sonuncu dəfə bu mübahisəyə qoşulub.
Huangın isə çox fərqli bir fikri var. Nvidia-nın qazanc hesabatı zamanı baş icraçı direktor "Bir çox Süni İntellekt köpüyü haqqında söhbətlər olub. Bizim baxış bucağımızdan biz çox fərqli bir şey görürük" deyib. Huang daha sonra "Dünya eyni vaxtda üç böyük platforma dəyişikliyindən keçir" deyərək sözlərini davam etdirib. Bunlar aşağıdakılardır:
- CPU-dan GPU sürətləndirilmiş hesablamaya keçid
- Mövcud tətbiqləri dəyişdirən, eyni zamanda yenilərini aktivləşdirən generativ Süni İntellektin yaranması
- "Hesablamanın yeni sərhədini" qeyd edən agent əsaslı və fiziki Süni İntellekt sistemlərinin inkişafı
Huang bu üç fundamental fərqli dəyişikliyin hər birinin böyük infrastruktur investisiyalarını təmin edəcəyini irəli sürür ki, bəzilərini biz onsuz da görmüşük.
Palantir Harada Rol Oynayır?
Bütün bunlar Nvidia üçün əla xəbər olsa da, Palantir üçün də zəmin yaradır. Məlumat mərkəzləri və bulud hesablamaları kimi bütün bu infrastruktur xərclərinin məqsədi, biznes və hökumətlərə bu inqilabi Süni İntellekt sistemlərindən yaxşı istifadə etmək imkanı verməkdir. Nvidia Süni İntellekt mərkəzli GPU bazarına sahiblənsə də, Palantir də ona tayı-bərabəri yoxdur. Onun AIP tək başına saxlanan məlumatları ehtiva edən sistemləri birləşdirmək, məlumatları bir yerə toplamaq və əsaslı təhlil aparmaqda bənzərsizdir. Bu, rəhbərlərə real vaxt rejimində məlumat əsaslı qərarlar qəbul etməyə imkan verir.
Palantirin ən son nəticələri yaranan tələbatın miqyasını göstərir. Üçüncü rübün gəliri illik müqayisədə 63% (və rüb-rüb müqayisədə 18%) artaraq 1.18 milyard dollara çatıb. Bu, düzəliş edilmiş hər səhmə düşən qazancın 110% artaraq 0.21 dollara yüksəlməsinə səbəb olub. Daha çox şey ifadə edən şirkətin ümumi müqavilələrinin dəyəri 151% artaraq rekord 2.8 milyard dollara çatıb və gələcək böyümə üçün zəmin yaradıb.
Bu rəqəmlər öz-özlüyündə təsirli olsa da, Palantirin ABŞ kommersiya seqmentində, yəni AIP-ni əhatə edən hissədə baş verən böyümənin miqyasını gizlədir. Bu seqmentin gəliri illik müqayisədə 121% və ardıcıl olaraq 29% artaraq 397 milyon dollara çatıb, müştəri sayı isə AIP-yə olan rekord səviyyədə tələbat nəticəsində 65% artıb. Gələcək tələbat daha da təsirli olaraq, seqmentin ümumi müqavilə dəyəri 1.3 milyard dollarla 342% artıb. Bu, Palantirin yerinə yetirilməli olan öhdəliklərinin, yəni müqavilələrdə nəzərdə tutulan, lakin hələ çatdırılmamış satışların 65% artaraq 2.6 milyard dollara çatmasına səbəb olub.
Əksər müəssisə menecerləri və biznes liderlərinin qarşılaşdığı ən böyük çətinlik, bu inqilabi Süni İntellekt həllərini tətbiq etmək üçün zəruri təcrübəyə malik olmamasıdır, eyni zamanda investisiyaların möhkəm gəlirini təmin etmək çətindir. Palantirin son səhmdar məktubu, şirkətin məhz bunu təmin etdiyini göstərən bir sıra müştəri şahidlikləri ilə dolu idi. Həqiqətən də, Huang, "Bu, yəqin ki, dünyadakı ən vacib müəssisə yığınıdır, Palantir Ontology" deyib. Bu, Süni İntellekt inqilabına güc verən şirkətin başçısından yüksək tərifdir.
Palantirin qiymətləndirməsi nəzərə alınmalıdır. Səhm hazırda gələn il üçün gözlənilən qazancının 159 qatına və satışlarının 61 qatına bərabər qiymətlə ticarət olunur. Bununla belə, CEO Alex Karp bu ilin əvvəlində Palantirin gəlirlərini gələcək illərdə 10 dəfə artırmağı planlaşdırdığını bildirib. Onun sürətli böyümə tempi nəzərə alınmaqla, şirkət potensial olaraq bu mərhələyə gələn on il ərzində çata bilər.
Palantir hər investor üçün uyğun səhm olmaya bilər. İnvestisiya etmək istəyənlər üçün, zəiflik dövrlərində kiçik bir mövqe almaq bir strategiya, və tədricən payı genişləndirmək üçün orta qiymət strategiyasından istifadə etmək isə başqa bir yoldur.
Aydın olmaq üçün, bu, yüksək riskli, yüksək mükafatlı bir fürsətdir. Bununla belə, 10 ildən sonra Palantir səhmləri qat-qat daha dəyərli ola bilər.
Oxucu Şərhləri
Hələlik heç bir şərh yazılmayıb. İlk şərhi siz yazın!
Şərh Yaz