Warren Buffett Apple-dan 3.2 milyard dolları çıxarıb, 4.3 milyard dolları Süni Zəka səhminə yatırdı

Berkshire Hathaway-in Yeni Süni İntellekt İnvestisiyaları: Alphabet Portfelə Əlavə Olundu

Warren Buffett-in rəhbərlik etdiyi Berkshire Hathaway-in rüblük 13F hesabatı investorlar arasında hər zaman böyük maraq doğurur. Bu ictimai sənəd holdinq şirkətinin rüb ərzində etdiyi ticarətləri əks etdirir və sərmayəçilər üçün düşünmək üçün əla material təqdim edir. Berkshire Hathaway Apple səhmlərinin satışını davam etdirib ki, bu da böyük bir sürpriz deyildi. Üçüncü rübdə təxminən 42 milyon səhm, yəni təxminən 3.2 milyard dollar dəyərində səhm satılıb. iPhone istehsalçısı hələ də konqlomeratın səhm portfelində ən böyük paya malikdir, lakin bir müddət əvvəl portfelin demək olar ki, yarısını təşkil etdiyi halda, indi 21%-ni təşkil edir. Üçüncü rübdə portfelə yalnız bir səhm əlavə edildi və bu, həqiqətən də sürpriz oldu: Google-un ana şirkəti Alphabet. Berkshire Hathaway 18 milyona yaxın səhm alaraq, 4.3 milyard dollar dəyərində, kiçik, lakin əhəmiyyətli bir mövqe əldə etdi. Bu, portfelin 1.7%-ni təşkil edir və Amazon-un portfeldəki yerini iki dəfə üstələyir. Gəlin Alphabet-in Buffett-in investisiya modelinə necə uyğun gəldiyini araşdıraq.

Yüksək Marjalı, Aşağı Xərcli Biznes Modeli

Warren Buffett yüksək gəlir əldə etmək üçün böyük xərclərə ehtiyac duymayan şirkətləri sevir. Alphabet aşağı xərcli modelə sahibdir; platforması ciddi investisiyalar olmadan artan tələbatı qarşılaya bilir, eyni zamanda güclü ümumi və əməliyyat marjalarına malikdir.

GOOG Ümumi Mənfəət Marjası (Rüblük), məlumat: YCharts.

Alphabet sistemində süni intellektdən daha çox istifadə etdikcə, reklam platformasındakı milyonlarla müştərisi üçün daha da çox dəyər təklif edir. Nəticədə gəlirlər artır, çünki süni intellekt iş yükünün daha böyük hissəsini öz üzərinə götürür.

Güclü İqtisadi Moat

Hər kəs axtarış xidmətlərinə ehtiyac duyur və Google bu sahədə açıq və dominant liderdir, bu da şirkətə möhkəm iqtisadi moat təmin edir. Rəqiblərinin o qədər qabağındadır ki, yaxın gələcəkdə hər hansı bir rəqibin onu keçməsi mümkün görünmür. Şirkət rəhbərliyi isə liderliyini qorumaq üçün süni intellekt və texnologiyalarına sərmayə qoyur.

Statista-ya görə, Google axtarış motorları bazarında 93%-dən çox paya sahibdir. Bu liderliyindən reklam platforması vasitəsilə pul qazanmaq üçün istifadə edir, lakin eyni zamanda rəqabətədavamlı bulud xidməti və hətta smartfon kimi cihazlar da daxil olmaqla geniş bir biznes portfelinə malikdir.

Cəlbedici Dəyər

Alphabet səhmi 28-lik qiymət-gəlir (P/E) nisbəti ilə ticarət olunur ki, bu da yeni investorlar üçün cəlbedici ola bilər. Lakin nəzərə alınmalı bəzi məqamlar var. Birincisi, bu, şirkətin üç və beş illik P/E ortalamalarından yuxarıdır, bu da indi almaq üçün ən yaxşı vaxt olmadığını göstərir.

GOOG P/E Nisbəti məlumat: YCharts.

Həmçinin, qrafikdə onun bu yaxınlarda daha yüksək səviyyəyə çatdığı görünür. Berkshire Hathaway səhmləri iyulun 2-si ilə sentyabrın 30-u arasında, ehtimal ki, bazarın tariflərin kəskin azalmasından sonra hələ də bərpa olunduğu dövrün əvvəllərində alıb. Orta investorlar uzun müddətə yatırım etməyi planlaşdırırlarsa, bu qiymətdən ala bilərlər. Bazarı vaxtında tutmaq mümkün olmasa da, Buffett və komandası hər zaman sərfəli sövdələşmələr axtarırlar və bu, təqlid olunmalı bir yanaşmadır.

Apple və Alphabet Müqayisəsi

Warren Buffett keçmişdə Alphabet-i daha əvvəl almamasından təəssüflənmişdi. "Google haqqında səhv qərar verdim," deyə o, 2018-ci ildə bildirmişdi. O, əvvəlki düşüncəsini belə izah etmişdi: "Gördüm ki, Google AltaVista-nı (məşhur erkən axtarış motoru) keçib, sonra isə düşünürdüm ki, kimsə Google-u keçə bilərmi?" Lakin o, perspektivlərinin qiymətdən qat-qat yaxşı olduğunu anlamalı olduğunu söyləyir.

Aydındır ki, Apple hələ də favorit olaraq qalır. Buffett onun cihaz ekosistemini sevir və bir çox texnologiya investorlarından fərqli olaraq, fiziki məhsullar istehsal etməsini yüksək qiymətləndirir. Yeni mövqe ehtimal ki, Berkshire Hathaway-in səhm menecerlərindən biri, Ted Weschler və ya Todd Combs tərəfindən başladılıb, lakin Alphabet şübhəsiz ki, Buffett sxeminə uyğundur və möhkəm və etibarlı bir texnologiya səhmi üçün əla seçim ola bilər.

24 saat